花旗發表研究報告指，中電（00002）若於分拆澳洲業務TRUenergy上市前，增持青山電廠的股權，或有需要發新股集資，因而令每股盈利增長減少，故將其目標價由73元下調至69元，維持「中性」投資評級。
中電股價昨日隨大市升0.24%，收報63.8元；電能實業（00006）則收報54.8元，升0.64%。
報告提到，如果中電以12至15倍市盈率增持青山電廠，將可為中電提供3.4至4.2%盈利貢獻，不過，由於中電分拆TRUenergy上市一事仍未有時間表，一旦在分拆前增持青山電廠，將有可能產生融資需要，或需透過配售集資，屆時每股盈利增長降至不足3%。
花旗續指，中電增加天然氣的比重，預期至一五年底，燃料成本將較目前增加2.5倍，故集團有意於二○一三至二○一五年大幅加價四成，該行相信有機會面對政治風險。而在公用股中，花旗則較為看好具購併能力的電能實業。
另外，有消息指出，TRUenergy已經委任瑞銀、德銀及美銀美林為上市牽頭經辦人，計劃在十一月進行公開招股，集資額為30億澳元（約230億港元）。