高盛發表報告認為，李寧（02331）擁有品牌優勢，加上毛利率有回升趨勢，故重申給予「買入」評級。不過，因行業復甦較預期慢，令公司銷售增長降低，故將其目標價由12.1元降至11.2元，而一二至一四年預測盈利下調9至25%不等。
報告指，李寧是眾多中國體育用品公司中，品牌資本最好的一家，料在大眾市場整固下，公司長遠可擴大市場份額。去年公司的經營邊際利潤率差勁，主因是錄得8,000萬元人民幣非經常性撥備開支，但因公司正採取嚴控成本措施，料其毛利率可重展升勢。
此外，私募基金TPG正協助李寧在短期內控制成本，預計八月公布的中期業績可見其經營邊際利潤率有復甦迹象。該行認為，毛利率復甦將成為近期李寧盈利回升的原動力，並相信長遠的品牌優勢尚未反映在其股價上。