華爾街星級交易員爭做大鱷
金融業監管大幅收緊，華爾街大行減薪、遞延發放花紅或減少高風險持倉的事例屢見不鮮，交易員無啖好食下，紛紛為「錢」途轉投對沖基金，過去十三個月，華爾街頂尖大行流失接近廿四名最賺錢信貸交易員。
大行現金花紅設上限
大行交易員的現金花紅比例慘遭封頂，是促使他們黯然離開的原因之一。彭博社資料顯示，去年巴克萊發放予交易員的現金花紅上限為6.5萬英鎊，德意志銀行和摩根士丹利分別為10萬歐元和12.5萬美元，美銀部分交易員的現金花紅上限則為15萬美元。
相比之下，對沖基金慷慨得多。獵頭公司Options Group合黟人卡普表示，對沖基金一般會給予董事總經理級的交易員約20萬至25萬美元年薪，一些大型對沖基金可能會把交易員所賺得的盈利中最多12%，撥還給他們作花紅。據薪酬顧問公司Johnson Associates資料，對沖基金的現金花紅比例通常高達50%或以上，其餘部分可能鎖定在公司管理的基金中。
據悉，曾効力德意志銀行五年、負責企債及信貸衍生工具交易的John Silvetz，為德銀賺了約7億美元，但面對現金花紅比例由近70%大縮至20%，終於去年九月從德銀跳槽到對沖基金BlueCrest資本管理。
「沃爾克法則」累坐盤交易
華爾街大行經營生態改變，亦令交易員意興闌珊。作為美國金改法案的一部分，「沃爾克法則」將限制銀行坐盤交易，巴克萊流失的部分交易員正是受到該行關閉坐盤交易部門牽連，而轉戰對沖基金。除巴克萊外，摩根大通、高盛和摩根士丹利等大行均已關閉坐盤交易部門。
曾効力貝爾斯登的私募基金KKR信貸交易主管里德指出，銀行業已今非昔比，減少交易部門的資金調配，又大力限制交易員吸納風險的能力。交易收入減少，連帶交易員花紅亦受影響。以往華爾街大行的吸引力在於較佳的工作保障和較高的業務量，但種種轉變迫使交易員另覓出路。除對沖基金外，一些不受「沃爾克法則」限制的小型投行亦正吸納從大行「出走」的信貸交易員。