周一筆者文章,又再次對一半和錯一半。對的是,美國聯邦儲備局主席伯南克,果然在周一晚上按捺不住,透露仍不排除會推出QE3。錯的,又或者很大機會錯的,應該是恒指本周未必會向下跌穿20,300點。當然,本周餘下來包括今明的兩個交易日,還是甚麼事都可以發生的。不過,周日為文時判斷大市先向下調整的其中一個主要原因,是牛熊證街貨量的比對形勢。
當時,以上周五收市不久牛熊證發行商網站上資料,作出大市有機會以下任特首房屋政策不明朗作藉囗,向下殺等同於1,400多張期指好倉的牛證街貨。誰不知周一早上醒來,上網再查同一網站,20,300至20,500點水平的牛證街貨量,已大幅減少至雞肋程度。較熟悉衍生工具的同事透露,他們認為牛熊證大戶有時是故意延遲上報交易所,令一眾精明散戶無法跟得太貼。周一當天恒指近乎平收,令筆者也有點愕然。
再次證明,要在投資上跑贏,仍然要奉行「事事聆聽,每事懷疑」這大原則。單純倚賴一種方法去測市,往往會失諸交臂,投資原來從來都不是純科學,而是一種藝術。繼內銀民生銀行(01988)批股集資後,出口藍籌股利豐(00494)亦搶閘融資,向市場配售新股集資約39億元。筆者一直有關注的科技股聯想集團(00992),似乎就有可能成為下一家批股的公司,否則為何在如此市況,仍有利豐配售前的強勢。至於,由博士蛙(01698)掀起的民企洗倉潮,似乎亦愈演愈烈。昨日,連名牌民企國美(00493),亦因去年經營自由現金流減少20億元,而遭基金洗倉,收市急跌21%。在這陰影下,不少其他二、三線股亦大幅下跌。但大家亦要提防有人趁亂博懵搵食,筆者就懷疑有細價股扮畀人斬倉哄散戶撈底,趁此機會散貨。
近日,本來一直認為騰訊(00700)高企52周高位水平,是得益於「面書」(facebook)上市效應。直至日前,跟酒友「省港澳交友王」閒聊,才發覺可能另有原因。話說騰訊去年在內地推出「微訊」服務,至今已獲得大部分年輕人慣性選用,變相繼壟斷電腦即時訊息服務後,有可能再次雄霸手機即時訊息市場。
所謂「微訊」,有點像港人慣用的短訊,又或者WhatsApp,另加社交網絡功能。只要付大概10元人民幣的月費予電話網絡經營商,手機用戶便可以每月用「微訊功能」,無限量收發短訊。其實,這些功能在海外市場,並非其麼新鮮事物。但因中國通訊市場仍跟國家安全緊扣,技術多好的外資要打入市場,仍然非常困難。而一直受祖國信任的騰訊,殺入手機訊息和社交市場,反而是輕而易舉。西方科技巨擎如微軟和谷歌,一直都視手機為資訊科技的最大終極市場,巨額投資強攻幾輪後,似乎仍沒有人敢說自己略有所成。現階段,騰訊因為天時地利,在中國手機市場似乎走勢良好。知情的機構性投資者,提高對其之估值,又有何不可?