滙豐擲132億防攤薄

引入國壽新華人壽

按配售建議，A股配售價每股4.55元人民幣，涉及65.418億A股，H股配售價每股5.63元，涉及55.596億H股，交行三大股東均有參與是次A+H股配股，原先只持有交行H股的社保基金，是次同時買入A股股份，A+H股總持股量將由11.36%增至13.88%。新引入的投資者包括國壽（海外）及新華人壽等。A股和H股接貨者的禁售期分別為三十六個月和三個月。中信證券（香港）為配售代理。

滙控行政總裁歐智華指，保持在交行的持股量，可鞏固滙豐作為內地領先外資銀行的地位，亦配合集團向增長較快的市場投放資本的策略。滙豐發言人補充，交易完成後，該行在交行的董事會議席維持兩名。

根據滙豐和交行的協議，若監管機構容許，滙豐有權增持交行股權至40%，惟增持權利至今年八月十八日到期，滙豐亞太區行政總裁王冬勝上月表示，雙方關係良好，並會盡力支持交行發展，惟目前未有正式就延長期限進行接觸。

甚擁護滙控的「散戶Blog王」市場先生表示，內地監管機構不會短期內放寬外資入股內銀的限制，如果滙豐趁機以延長有關協議有效期仍參與配股的條件亦不為奇。他料參與是次配股不會令滙豐資本水平下降太多。

交行資本充足率僅9%

交行核心資本水平為五大行之中最低，截至去年九月底止，核心資本充足率僅9.24%，低於新監管環境對系統性重要銀行須達11.5%的要求，集資是迫在眉睫。

分析員估計，集資後，交行的資本充足率和核心資本充足率均將有望提高2個百分點，又引述管理層指，一三和一四年並無融資需要。

交行相關負責人稱，兩地監管機構對A+H股配股方案初步表示認可和支持，由三大股東出資解決資本不足，能減少對二級市場衝擊，亦能在較短時間籌集大規模資金。

至於是次配股的攤薄效應，交行相關負責人指，配股價高於去年底每股淨資產值，對近期市價折讓較少，對股東業績攤薄影響有限，又指配股價除息不調價有利於全體股東利益。

中資銀行分析員指，交行進行配股集資屬市場預期之內，配股價折讓不足一成亦為合理水平，惟須觀望小股東是否支持議案。