瑞銀花旗籲沽 思捷仍穩
思捷環球（00330）業績雖較預期理想，但大行評價分歧。花旗稱，公司的業務轉型計劃進展雖理想，但仍要面對歐洲經濟前景不穩，將評級由「中性」降至「沽售」，但目標價升逾四成至14.3元。公司股價昨先跌後回穩，曾高見18.14元，收市無升跌，報17.78元。
花旗指出，思捷計劃會對批發業務進行整理，認為此舉有可能會再減低收入及毛利率，加上受廣告費及門店翻新等支出影響，料下半年仍出現經營虧損。
摩通力撐 睇19.5元
瑞銀亦加入「唱淡」行列，將思捷評級由「買入」連降兩級至「沽售」。報告指，現時股價已過分反映市場對公司轉型成功的信心，並指雖然調整成本支出對今年盈利或有利，但因公司提供更高的折扣優惠，又拒絕透露最新的定單情況，故不排除其利潤率持續向下，目標價維持於15.4元。
惟摩通認為，思捷的同店銷售由第一季跌8.5%，收窄第二季跌1.5%，具有相當的驚喜。報告指，公司處於轉型的初階段，雖然難以估計業務復甦可否持續，但再下跌的風險不大，因此將目標價大幅調升65.25%至19.5元，投資評級亦由「減持」上調至「中性」。