巴菲特索羅斯押注 科網抬頭

全球金融市場風高浪急,股神巴菲特及知名投資者索羅斯在投資策略上,可謂令人意外,他們向來對科網股持保守態度,但不約而同地在今年選擇性吸納,足以顯示科技應用的全面普及,已使傳統投資者以新角度,審視曾被視為高風險的科網投資。

股神834億吸納IBM

在十多年前的科網股泡沫中,巴菲特不熟不買的投資態度,使他對科網股敬而遠之;至於向被投資者視為對沖基金陣營投資老手的索羅斯,亦曾公開承認自己當年未能看準科網股的投資機會。兩人在今年內不約而同地公開披露旗下基金已大手吸納科網股的消息,無疑成為投資市場其中一個最值得留意的「異象」。

巴菲特旗下投資旗艦巴郡先於十一月向美國證交會(SEC)披露,已吸納芯片巨頭英特爾(Intel)、衞星及收費電視營運商DIRECTV、及有「藍色巨人」之稱的資訊巨企IBM股權。當中巴菲特更親口證實,已斥資107億美元(約834億港元)吸納6,400萬股IBM股份,並自言向來不諳科技的他,對IBM如何開拓客源和留住客戶的商業策略留下深刻印象。

按外界當時估算,由他首次吸納IBM起計,帳面利潤已達12%;按投資成本計,IBM是巴郡歷來最大的股票投資;論持股市值,IBM更是巴郡手上第二最高價值的股份,僅次於股神的頭號愛股可口可樂。

當巴菲特破天荒大手吸納科網股之際,向來被認為對科網股興趣不大的索羅斯,亦突然全線吸納相關股份,據索羅斯管理基金於十一月向SEC披露,罕有地買入記憶體商SanDisk的優先可換股債券、又增持網上零售巨企亞馬遜,以及資訊方案解決商摩托羅拉Solutions股份,這些舉措正正顯示國際對沖大鱷索羅斯,已經將科網行業列為他的關注範疇之一。

誠然,與十多年前科技泡沫不同,巴菲特目前吸納的DIRECTV、英特爾以至IBM均是在各行業範疇上,具長期領導甚至主導地位的企業,華爾街甚至認為,該等公司能吸引巴菲特的注意,完全是由於他們已發展為如可口可樂等傳統企業一樣的穩定業務模式,並不代表巴菲特的價值投資理念,已為科網行業的高風險回報所取代。

索羅斯掃行業龍頭

同樣,索羅斯所吸納的亞馬遜及摩托羅拉Solutions,兩者亦屬行業本身的巨頭,擁有屬於自身的業務模式,以至獨特專業經驗,其潛在價值亦非單單靠未來的增長前景所帶動,看來股神巴菲特與索羅斯突然對科技股感興趣,並非一時衝動。

除巴菲特及索羅斯之外,有「中東股神」之稱的沙特阿拉伯王子阿勒瓦利德旗下的王國控股(Kingdom Holding),亦於今年底宣布,斥資3億美元(約23.4億港元),入股微博網站twitter。

巴菲特大手掃貨

IBM 6,400萬股(5.5%),斥資107億美元

英特爾 小量增持

藥劑商CVS Caremark 首次買入,斥資1.9億美元

索羅斯增持科網

亞馬遜 大幅增持至20.6萬股,當時市值446萬美元

摩托羅拉Solutions 增持至660萬股,總值2.76億美元

SanDisk 首次購入2.78億份優先可換股債券及39.5萬股,市值共2.71億美元

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