內房撲水借道基金

內地發展商融資渠道幾被全部堵截,但本報調查發現,○九年才在內地現身的房地產股權投資基金,雖然發展一直緩慢,但近期已成為少數發展商資金新來源,當中萊蒙國際(03688)正籌措總額最多5億元(人民幣•下同)股權投資基金,為集團在深圳水榭春天第四期項目籌資。

上述基金名為「天津萊蒙天貴股權投資基金」,由中國銀行(03988)託管,這個封閉型基金預期下月二十一日停止募集,基金投資期為二十七個月,二○一四年三月到期後,優先向有限合夥人分配收益,全期回報率為9.6%。

中行託管 入場$200萬

中行理財部門人員表示,認購上述基金最低入場費200萬元,基金到期前不能提前贖回。據了解,基金界將房地產基金比喻為「基金產品中的奢侈品」,因為入場費由200萬至300萬元起,銀行通常向高端客戶推廣,並且必須為合格投資人,有足夠的風險識別與承受能力。

目前房地產股權投資基金的發展已漸獲發展商重視,包括上實發展、萬通地產、遠洋地產(03377)、蒙萊國際等企業,先後透過引入股權投資基金獲得新資金。據統計,今年首三季房地產私募股權投資交易額達12.69億美元,居各行業之首。

三年為期 須發展商信譽

萊蒙國際首席財務官林戰回應本報查詢時承認,目前有關基金仍處計劃籌組階段,基金將主要投資於集團旗下深圳水榭春天第四期項目,具體規模未定,但初步預計不多於5億元。林戰又說,有關房地產股權基金將提供不同結構的產品,回報率會根據產品不同而不一樣,基金年期約二至三年,相信成立計劃可於一、兩個月內完成。水榭春天第四期將於明年開始預售。

對於內地持續收緊銀根,陸續有內地發展商成立房地產股權基金,林戰表示,無疑可為房地產企業帶來另一融資渠道,具體需要視乎發展商信譽、項目質素及團隊,但一般而言,目前有關基金的年期難多過三年。他又說,除籌組基金外,公司可透過開發貸款作融資。

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