滙控(00005)將於本周三公布季度業績,彭博綜合6位分析師統計,預測滙控第三季除稅前利潤為57.02億美元,按年急升61.75%。德銀則預料滙控上季純利35.82億美元(約279.39億港元),同比升13.57%,惟按季下跌25%。
滙控持有相當數量歐債,加上為達監管要求的成本愈來愈重,成為拖累季績的變數。
德銀預期,由於滙控投行的交易收入下跌,預料扣除自身債務公允值影響後除稅前利潤為51億美元,按季下跌21%,估計其自身債務公允值錄得盈利約10億美元。
若按除稅前利潤計,德銀預測滙控第三季數字為61.21億美元,按年升73.64%,惟按季微跌6.8%。該行預料,市場關注滙控業績重點包括其投行業務表現、信貸質素、亞洲區貸款急增能否持續、及集團重組成本等。
滙控行政總裁歐智華於今年初訂下三大目標,冀於兩至三年間,改善成本效益比率,及提高核心一級資本比率和平均股東權益回報率,加上擬於全球削3萬個職位,以及剝離非核心資產,市場關注其達標情況,以及重組所牽涉的成本會否大幅扯高。
金融穩定委員會(FSB)已將滙控納入系統性重要金融機構(SIFI),即按《巴塞爾協定三》其核心一級資本比率,須於一九年前額外增1至3.5%,上調後最極端須達至10.5%,滙控會否因此有集資壓力成另一焦點。其中期業績披露,在《巴塞爾協定二》下,其核心一級資本比率為10.8%。
歐債危機陰霾揮之不去,市場注視滙控會否於第三季進行大額撥備。里昂指,滙控持有整體歐洲主權債金額高達450億美元(約3,510億港元);截至六月底止,滙控持有歐豬五國風險承擔82億美元,期內已經為希臘風險承擔減值1.05億美元。
摩通指出,滙控持歐豬五國主權債有限,而所持歐洲主權債將令其除稅前利潤減少5.8億美元(約45.2億港元)。