十月份港股瘋狂波動，對沖基金傾向利用衍生工具獲利，最常見是率先沽空，然後再購入期權進行對沖，當中最能於「大Chok市」中獲利是「馬鞍式期權」。惟周三歐盟峰會「是死是生」（Dead or Alive），儼如「賭大細」，市傳昨日有投資銀行逼迫對沖基金補孖展或平倉，以致昨日正股收市後，場內場外錄得大量相同水位的認購及認沽期權「組合式」平倉成交。
「馬鞍式期權」及「勒束式期權」被對沖基金廣泛應用，馬鞍式組合即同時購入十月及相同行使價的認購與認沽期權；勒束式組合是購十月份較高行使價的認購及較低行使價的認沽期權，目的是「出售指數波幅」獲利。
對沖基金及專業投資者現只炒短線一個月期合約，由於預期十月份恒指可能升或跌2,000點，故不少大戶透過上述兩種期權博結算日前，大上大落會觸及認購及認沽行使價獲利，據悉不少認沽行使價在16,000點；認購約在19,600點附近。
有對沖基金更同時「沽（short）」十月馬鞍式期權組合、「買（long）」十一月馬鞍式期權組合，但愈接近月結日而大市出現大波幅後單向發展，會拉近長短倉兩套組合價值，賺蝕會相抵銷。
投行消息透露，十月份合約在本周五到期，有對沖基金因「未到價」或「食到盡」而傾向周五才平倉，但歐盟峰會若無法達成協議，本周六前不會再召開會議，大市周四至周五或現「大單邊」升或跌，因此要求倉位大的對沖基金及投資者補孖展，據悉有大戶不願或沒錢補倉，被迫在昨日平倉，然而平倉盤非常「陰濕」，拖至四點○八分至十分最後一刻，出現不問價掃入。