大行狂踩匹克冧一成

瑞信劈目標價64%

匹克日前公布，明年第二季訂貨額按年增長9.5%，比按年增幅達20.2%的明年第一季定單明顯放緩，其中，鞋類定單金額增長逾10%，服裝定單則只有中低個位數增長，平均批發價格亦錄得個位數增長，另外，集團同時公布第三季同店銷售按年升6.2%，比第二季增長12.2%亦大幅放緩。

數字公布後，瑞信昨發表報告，表示匹克第三季同店銷售增長減慢及明年次季的訂貨會定單金額增長放緩，是由於部分表現欠佳的競爭者整理存貨所致，故預期其後數個訂貨會表現將有可能更遜色，基於調低同店銷售增長預測、收入增長減少及行銷及銷售開支增加，瑞信下調匹克二○一一至二○一三年度盈利預測4%、14%及17%，並將其評級下調至「中性」，目標價由6元大幅調低64%至2.15元。

工銀叫沽 睇1.5元

工銀國際亦調低匹克投資評級至「沽售」，目標價1.5元。

花旗上周發表報告表示，根據與匹克管理層的討論，匹克盈利有進一步下降風險，該行料，下半年行業銷售前景持續疲弱，又指公司積極進行海外投機活動，從而令預計營運成本增加，風險較內地核心業務走勢不穩所帶來的更大，下調盈利預測及將其目標價由3.5元狠削近半至1.8元，評級續為「沽售」，花旗亦看淡體育用品行業整體表現，除匹克外，維持李寧及中國動向（03818）「沽售」評級。

瑞銀唱淡 籲掟味千

另外，瑞銀發表報告，指出味千（00538）受到湯料醜聞影響，今年八月及九月同店銷售分別跌45%及36%，十‧一假期的同店銷售則分別跌18%至20%，預料下半年同店銷售跌19%，全年則跌0.8%，同時因加強宣傳及食品價格上漲，其下半年毛利率會較上半年跌1.4個百分點至67.1%，全年則將為67.9%，按年跌1.3個百分點，將其投資評級由「中性」降至「沽售」，目標價下調36%至8.3元。