覆巢之下安有完卵，而家電股因「家電下鄉」政策將分階段結束亦遭拋售，海爾電器（01169）反而屬於偏強股份，除在公布當日有較大跌幅之外尚算平穩，昨低見4.77元後亦回升至5.1元收市，大股東不斷增持是其動力。
近兩年，家電股極倚重家電下鄉渠道，部分電器更超過一半，政策更改對家電股構成影響可以斷言。海爾已逐步注入農村銷售網絡，上半年盈利增長79%，主要是以「日日順」為主的渠道服務業已佔總收入的76%，但渠道業務毛利率只有4.4%，遠不及洗衣機及熱水器製造業務的27.1%和40.6%。
渠道業務包括分銷、物流和售後服務，現時中國的主要品牌均已各自開拓鄉鎮的專賣店，日日順欲吸引級數相同的本地競爭對手加盟機會不大，但可為外國品牌及較小的品牌商提供網絡、物流及售後服務等，長線仍有可為。
大行相信，海爾電器最終會轉型，以一條龍式零售業務發展，成為「農村國美」，而洗衣機及熱水器業務在未來將售予母公司青島海爾。「農村國美」有其號召力，否則早前亦不會獲得凱雷認購可換股債券，但海爾現價已遠離CB換股價，CB或變成低息貸款。
國美（00493）市盈率亦已跌至單位數字，海爾應值多少又要重新計算，上半年每股盈利26分人民幣，假設今年預測市盈率為8倍，但家電下鄉政策取消後要適度下調。創維（00751）、TCL多媒體（01070）等市盈率均在5倍左右，海爾憑注資概念並不足以持續跑贏大市。
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