鑑於大市波動,證監會決定提高本地合成ETF(即A股ETF)的抵押品水平,以加強投資者保障。措施包括提高每隻合成ETF的抵押品水平,達致至少相等於ETF的交易對手風險總額的100%。亦須訂立審慎的抵押品扣減政策,尤其是當抵押品是股本證券時,抵押品的市值須至少相等於相關的交易對手風險總額的120%。
證監會指措施可確保合成ETF為模擬指數表現時進行的所有金融衍生工具交易均備有抵押品,從而抵銷交易對手風險。每隻本地合成ETF將於基金經理作出有關公布的兩周後開始提高抵押品水平,並須在可行情況下盡快作出全數抵押安排,最遲必須在十月底前完成。
截至七月底止,在港上市的合成ETF共有49隻,其中13隻是主要受證監會規管的本地合成ETF,其餘是在香港跨境上市的海外合成ETF。所有本地合成ETF均屬A股ETF。
證監會去年已加強合成ETF的風險管理,包括所有合成ETF須在其中英文證券簡稱附加X標記、及降低單一交易對手風險上限等。