3當黑藍籌券商多唱淡
昨日多家外資大行發表滙控（00005）、國泰（00293）及港交所（00388）報告，當中滙控出售美國信用卡及零售商戶業務予Capital One，雖然將產生稅後利潤24億美元，但摩根士丹利認為，有關交易對滙控產生攤薄效應，預期二○一三年撥備前溢利、營運溢利、稅後溢利，分別會減少13%、7%、6%，調低目標價4.6%至725便士，折算約91.35港元，但投資評級維持「增持」。
滙控「中性」 國泰「減持」
瑞信則表示，市場對有關交易不感意外，維持滙控投資評級「中性」。不過，摩根大通看法較正面，認為交易可進一步增強滙控資本狀況，維持「增持」投資評級。
至於國泰中期純利倒退逾58%，大行紛紛降低國泰投資評級及目標價，當中摩根大通大削其目標價近40%，由23元調低至14元，投資評級由「增持」降至「減持」。該行表示，全球經濟放緩令旅遊需求下降，同時目前貨運供應過剩，預期國泰未能達到其貨運量增長目標，大陸與台灣達成增加直航班次協議，將削弱國泰轉機需求，加上需面對新興航空公司競爭，因此看淡其業務前景。
德銀同樣調低國泰目標價及投資評級，目標價由24.5元降至17.7元，投資評級由「買入」降至「持有」。
大摩降港交所目標價
摩根士丹利發表報告，認為港交所估值貴、毛利低及成交無突破，維持「減持」評級，並將目標價由120元，調低至110元。該行認為，雖然港交所中期業績符合預期，但因新業務投入及基建提升，削弱成本對收入比率。
高盛報告同樣認為港交所估值偏高及成本上升，維持「中性」投資評級，目標價170元。瑞信表示，港交所中期業績表現較該行預期遜色，降目標價至130元，維持「跑輸大市」。