瑞銀發表研究報告，指匯源果汁（01886）近月減價促銷的活動，相信能有助提升銷量，加上集團早前計劃發行可換股債券，令短期內再融資的風險減少，惟考慮到該股股價近月處於較低水平，故雖把投資評級由沽售上調至中性，但把目標價由4.9元下調至4.5元。
報告指出，匯源在今年六月開始為旗下部分產品進行減價促銷，當中包括100%果汁系列及果肉系列，而該行預期集團減價促銷期間的銷售，將會錄得強勁的按年增幅，並料有關的減價促銷活動，能有助集團進一步擴大市場份額。
然而，由於減價促銷的同時，或會影響集團的毛利率，故該行預料集團今年的毛利率，將會收窄近30個基點至36.4%。
另外，匯源自○九年為旗下濃縮果汁（OJC）簽署長期供應合約後，該行認為有關產品不會受成本上漲影響，預期成本較低的濃縮果汁存貨可維持至今年底，相信有關產品要在明年才會感受到成本上升的壓力，故預料集團一二年毛利率將會進一步下降至36.1%。
報告續指，由於集團在今年四月建議發行可換股債券，故該行相信集團在短期內再融資的風險將會減少，並相信除非集團的資本開支預算上升，否則或要到一三年才有需要進一步融資。
同時，為了反映匯源較高的產品銷量，但另邊廂較低的稅息前利潤（EBIT）率預測，瑞銀把匯源一一至一三年的盈利預測分別下調7%，以及上調5%及4%，即一一年由21分（人民幣‧下同）調低至20分、一二年由23分上調至24分，以及一三年由26分上調至27分。
總括而言，由於匯源股價近月處於較低水平，故瑞銀把目標價由4.9港元下調至4.5港元，惟考慮到集團強勁的銷量、再融資風險減少以及估值等因素，該行把投資建議由沽售上調至中性。