券商睇好友邦中期業績

大摩叫增持 估29元

友邦將於本周五（29日）發放上半年業績，大摩認為友邦未必有令人喜出望外的成績，然而在高質素的增長、經紀效率提升、利潤表現改善等因素下，給予友邦增持評級，並調高目標價至29元。大摩補充，雖然友邦的估值較中資保險股為高，但是友邦在中線而言新業務增長較佳，而且風險亦較低。

自去年上市後，友邦一直未有派息，然而高盛及大摩均看好今次中期業績會有好消息。

高盛認為在衡量派息以及保留資金作發展後，預期友邦的股息保障倍數約1.7至2倍，即中期息0.19至0.22元，全年則為0.36至0.43元。高盛強調，在友邦的強勁業績及管理策略方針下，維持買入評級，目標價30元。

券商亦非一面倒看好，瑞信認為市場高估友邦的證券收益，預期友邦全年稅後盈利僅23億美元，按年跌13%。