工商銀行（01398）早前受到內地加息及地方債務等利淡因素影響，股價自六月初裂口低開後反覆向下，惟近日跌至5.5元水平終現反彈，昨日逆市靠穩，並守穩10日平均線。
雖然近日中銀監擬叫停融資類資產進入銀行理財資產池，但由於相關收入對工行的淨利潤貢獻較小，相信對工行盈利造成的衝擊有限。另外，市場普遍誤解內地加息只會對內銀股構成負面影響，但其實加息將有助擴大淨息差。工行將於八月中後期公布業績，相信應有不俗表現，不妨伺機買入工行美林購（12866），行使價5.99元，溢價10.42%，提供近8倍實際槓桿。
侖旺