工行「盈喜」高盛唱淡內銀
工行（01398）上海分行行長沈立強昨透露，該行今年淨利潤或逾2,000億元（人民幣‧下同），若屬實，將超越去年全年純利1,651億元。高盛指雖然內銀上半年業績表現強勁，但受宏調及通脹升溫影響，料內銀不良貸款周期風險升，全線調低內銀目標價，更大削交行（03328）目標價27%，並將其列入沽售名單。
高盛昨發表報告指，內銀上半年表現理想，不過存在負面因素，包括非銀行融資快速增長、企業貸款延期增長、不良貸款周期風險升、樓市收緊影響地方融資貸款質素，以及中銀監進行壓力測試，增加資本充足比率的不明朗因素。
不過，高盛預期中央政府將維持貸款增長12%至15%；當通脹或樓價升溫壓力受控，將有刺激經濟措施；以及政府收入強勁增長，而中央政府着力重整地方融資貸款平台，故料今明兩年內銀不良貸款周期會溫和上升。
地方債違約料涉3萬億
備受關注的地方債務問題，西班牙對外銀行昨發表報告指，估算銀行承擔地方債為12.1萬億元，當中3萬億元有違約風險。該行作一個極端假設，若銀行於五年內全數承擔地方債，將令內銀需增資7,000億元，以維持最低監管資本充足率要求，並令內銀不良貸款比率由現時1.1%增至一五年的4.5%。該行預期，最大機會是由政府及銀行共同承擔。