水泥股近日受惠於內地電荒嚴重的消息而持續做好，主要是電荒料會令水泥產量下降，有助水泥價格上升。水泥股亦有望「以價補量」，令行業利潤提升。在一眾水泥股中，筆者繼續看好於華東及華南地區的龍頭企業，由於華東地區乃經濟重心，用電需求甚高，電荒情況最為嚴重，當中安徽海螺水泥（00914）最值得大家留意，可候調整吸納。
事實上，撇除電荒因素，水泥股未來前景仍值得看好。根據發改委最新公布首四個月資料，四月份全國水泥產量較去年同期增長22.4%，增速加快6.3個百分點；另外首季水泥行業利潤142億元人民幣，增長達1.8倍。傳統上首季一向是水泥行業之淡季，但今年已出現淡季不淡的情況，預期下半年表現將更佳。
受惠行業重組
經過多年的行業兼併，部分地區的水泥企業成功地做強做大，當中華東、華南水泥業重組相當成功，令行業集中度顯著提升，有助大型企業控制產量，當利好水泥價格向上。
作為該兩地區的水泥一哥，海螺水泥自然可受惠。走勢上，海螺近日在跌至30元水平後即出現反彈，現時股價亦已進一步做好，可考慮於33元附近買入，初步上望37.5元，如能突破此關，進一步上望40元，跌破30元止蝕。
耀才證券市務總監 郭思治
（作者為註冊持牌人士）