上周介紹了期權四大簡單策略，而較常見的進階期權策略，分別是跨價組合、馬鞍式組合及勒束式組合。
如以本月作為例子，我們見到一些有趣的跨價組合，五月三日期指的開高低收分別為23,600/23,790/23,390/23,394，在前一兩天時已見大朋友在價內23,200點及22,800點認購的行使價分別部署了328張及131張期權合約，粗略估計合約價為1,180萬及585萬元。
假設大朋友先沽出23,200認購價內期權收了720點期權金，待大市下跌時再買入22,800認購價內期權付出894點，一套相差400點的跨價組合的成本只需付174點期權金，同樣情況在四日及六日的22,600及22,400認購價內期權均有出現，那麼只要在現水平或今月的期指結算價在23,200點以上，大朋友的部署便相當成功！
當然，以上部署只是從成交後的紀錄而推算的其中一個假設，進階期權策略的變化又何止一種，是否真有其事便不得而知。
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