恒指服務公司在最近的季度檢討決定將富士康（02038）剔出恒生指數成分股行列，並加入兩隻新成分股，分別為友邦保險（01299）及恒安國際（01044），令恒指成分股數目增加至46隻。被納入為成分股的公司必然有其過人之處，兩股中，筆者較偏好恒安。
原因非常簡單，友邦在港上市不足一年，被納入指數的原因是其市值龐大，在港股中有一定影響力，但除了這原因，筆者對友邦的前景並不是太樂觀。至於恒安早於一九九八年已在港上市，公司主要在內地從事生產、分銷及銷售個人衞生巾、紙巾、紙尿褲及零食業務。以最近五年業績來看，盈利年複合增長達38%，非常可觀。
其實作為生產商，近年原材料價格顯著上升，但恒安並無意將價格提升，反而以優化產品組合、擴大規模效益及加強成本控制去保持競爭力，是筆者所少見的能得以成功的公司之一。
另外，在產能提升方面，恒安預計到一二年產能可由現時54萬噸增至90萬噸，可以預期恒安之盈利將在未來兩年保持高增長。其實此股由個位數一直升到現價66元，足見管理層非常可靠，買入策略為逢低吸納。
勝利證券資產管理部基金經理 楊俊文（作者為註冊持牌人士）