券商鬥優惠搶人幣新股

借孖展送禮券兼抽獎

滙賢房託主要資產為北京東方廣場，今次以人民幣計價上市，為香港推出人民幣計價股份揭開序幕。根據市場流出之銷售文件顯示，滙賢將會撥出27億股舊股（約佔40%股份）作公開發售，當中，80%股份會發售予機構性投資者，餘下20%則發售予本港散戶。市傳集資額介乎78億至117億元。預期本年度的息率介乎3.72至4.06厘，明年度的息率則介乎4.2厘至4.5厘。

信誠證券聯席董事張智威表示，該行孖展將「有幾多借幾多」，盡量滿足客戶需求，而暫定孖展息不高於2厘，孖展成數九成。當中，該行為抽滙賢客戶提供多項優惠，如新客戶借孖展獲50元超市禮券、新客舊客在滙賢招股期前提早登記借孖展，可獲孖展息額外減0.1厘，及自動獲得抽獎機會，有機會贏取5,000元現金。

豁免客戶認購手續費

敦沛證券助理副總裁李偉傑指出，該行計劃豁免客戶認購新股手續費，但基於人民幣息率高於港元的成本問題，息率或傾向定在2厘樓上。他補充，滙賢息率高、人民幣、長實（00001）品牌等受市場歡迎要素，認購反應料不俗，值得中線投資。

時富金融零售金融業務董事總經理鄭文彬表示，滙賢孖展息率高低，仍要視乎銀行拆借息率多少，但預計市場的孖展息2厘左右。另外，他指該行未必會為滙賢特別推出認購優惠，因預計其吸引力或不及容後計劃上市的Prada和周大福珠寶，且料今次認購滙賢會以中線投資者為主，對孖展需求或不太大。

銀行受限 或棄孖展

值得注意的是，銀行及個別證券行如申銀萬國等因應人行與金管局的清算協議所限，未能提供人民幣認購新股的孖展服務，然而，據悉銀行仍可透過旗下證券公司提供人民幣孖展服務，可望與證券行在人民幣新股市場分一杯羹。

不過，如果銀行有證券行子公司則另作別論，因為該公司向客戶借出貸款並不屬於銀行直接放貸，但其取得人民幣資金的方法，仍與一般證券行相同，需以市場條款向母行拆借外幣資金再兌換成人民幣。

證券界人士則指出，銀行雖然可透過有關做法參與人民幣孖展市場，但由於滙賢屬於首隻人民幣計價新股，相信銀行取態會較為審慎，未必會以此方法提供孖展，以防觸犯金管局的監管要求。

滙賢房託認購優惠

證券行 預計孖展息

信誠 2厘以下

敦沛 傾向2厘以上

時富 預計孖展息約2厘

耀才 2厘以下

輝立 2厘以下

滙賢房託初步資料

集資額：10億至15億美元

基金市值：280億元人民幣

擬發售單位：27億個單位

佔已發行股本：40%

初步招股日期：11-19/4

計劃上市日期：29/4