Smart Money：人幣保單不可不知

供款期短　息率偏低

人保投保者必須注意數點，先是保單回報方面，一般人保的保證回報年利率只有1.2厘至2厘多不等，相對香港一般以港元或美元結算的儲蓄保險，回報率有近3厘至5厘等，人保息率相對較低。香港愈來愈多機構推出人保計劃，息率更愈推愈低，可見保險公司不再以高息「搶客」。

人保供款年期較短，一般為3至10年不等；保障期方面，中銀人壽則推出供款期10年、保障至100歲的人民幣儲蓄保。大部分短期保單需待保障期完結，才可連同利率全數取回。對部分流動資金不多的人，此類保險會鎖死手上的現金流。

至於供款、回報方面，交銀香港發言人表示，須留意人民幣匯率，因該類保單貨幣為人民幣，並屬人民幣結算之保單，每年保費及任何保單利益，包括但不限於期滿利益、紅利、積存利息與身故賠償，均以人民幣計算及支付，惟保險公司不時選定以市場為基礎的兌換率為準，或有異於銀行牌價，故若以港元計算每年保費及任何保單利益，保費、現金價值及賠償金額等將隨匯率而改變。

人幣交收　恐礙兌換

市面上的人保提供分期或一次性供款，若資金充裕，可選擇一次性供款，避免匯率所帶來的風險。不過，有部分屬於分期繳款的保單，客戶可於首年繳付保費的同時，預先將第二年保費存入人民幣保費儲備金戶口，以鎖定匯率。

若投保人選擇中途退保，須留意在不同投保年期終止保單所取回的金額。投保人在首數年只可取回金額較所繳保費為低，一般至投保期接近完結，才可全數取回。部分保險商更不可退保，投保者只可選擇「減保」，期間提取部分供款。

最重要一點是結算貨幣問題，人民幣非自由兌換貨幣，現時港人每日只限兌換兩萬元人民幣，投保人若選擇以人民幣交收，若期滿時此限制未取消，投保者未必能即時將所有利益兌換回港元。保險業界建議，人民幣保單始終屬於保險產品，投保人也應注意產品是否配合個人保障及財務需要，才決定投保。

人民幣保險產品首次於○九年在港推出，由中銀人壽及國壽（海外）雙雙推出首個以港元結算的人民幣保單，即所謂「假人保」，保險公司所提供的人民幣保單，由投保費用以至計算紅利，均以當日匯率牌價折算為港元計算。去年七月人民幣《清算協議》修訂後，容許保險公司在本港銀行開立人民幣戶口以及人民幣跨行轉帳，以人民幣結算的「真人保」始應運而生。

現時本港保險公司銷售人保，所取的人民幣保費，主要是透過本港人民幣債券、再保險或以合格境外機構投資者（QFII）進行投資，但成本過高以及受配額限制，以至人民幣資金投資出路不多，發展受局限。立法會議員陳健波期望，盡快批准保險商進入內地銀行間債市，令市場可推較長年期人保。

AXA首席市務總監黃瑞雯表示，人民幣作為跨境貿易結算貨幣的接受度不斷提升，本港人民幣流通性亦漸趨成熟。隨着《清算協議》修訂後，業界紛紛推出「真人保」，以港元結算的「假人保」便隨之完成其歷史角色。

據來自保險業監理處資料顯示，截至去年底，本港承保「真人保」保單共16,492宗，涉及保費達25.48億元人民幣；至於「假人保」，期內則共7,238宗，涉及保費10.82億元人民幣。