Smart Money：強積金收費大比併

參考FER最全面

強積金收費多樣化，若基金收費過高，但表現又長期處於欠佳水平，便會嚴重蠶食供款人回報，供款人應要注意基金回報和收費的重要性。

積金收費包羅萬有，除管理費用外，還有不同的收費，包括基金營運費、保證費等隱藏收費，部分收費可能會較基金管理費用為高，故參考每年的基金開支比率（以下簡稱為FER），可以較全面比較不同基金的投資成本。

FER是指基金開支佔基金資產總值的比例，包含基金管理費以及各成員基金的收費，比率愈高即表示收費愈貴，回報變相會被拖低。以保證基金為例，該類基金每年會收取保證費，而保證費或較管理費高。

FER對回報的影響有多大？按簡單計算，若一年強積金總供款額為12,000元，假設原來的投資回報率為6%，本利和應是12,720元，若供應商按基金資產總值收取2%的FER，本利和便會跌至約12,465元，回報率縮減至3.88%，因此不要輕視基金的收費。

現時積金局網頁內提供6類基金類別收費，並按組別顯示最高、最低、平均FER及各基金的FER等資料給供款人參考。

不過，該FER數據只反映基金過往一年的使費，並不反映現年度的任何費用及開支調整等，同時亦不包括計劃參加費或買入差價等，故FER只可作為參考。

定出可承受風險

另一方面，不同基金組別的FER會各有不同。據積金局截至二月底數據，雖然保證基金的資產多放在定息產品上，但FER卻較股票等進取類型基金為高，平均FER為2.34%；而在各類基金中，FER差距最大是股票基金，最高和最低相差為3.69個百分點；最少差距的則是保守基金，相差為1.14個百分點。

供款人應要從基金收費及表現中取得平衡，若基金FER高，而表現長期遜色，可考慮轉換其他基金。舉例說，不少保守基金年回報均很低，若基金收費高，在扣取收費後，保守基金亦隨時要「見紅」。

單季回報難作準

市面上共有484隻強積金基金，所顯示的基金表現一般已扣除了收費，所以比較基金時應先留意其回報，繼而再留意收費，現時積金大致分為6類，供款人可先從個人年齡及可承受風險兩項條件，選擇適合自己的類別，並比較基金過去8年的回報率，或衡量該基金能否跑贏大市，切忌只以單一季度的回報作為標準。