神州數碼（00861）第三季度盈利再取得令人滿意業績，集團有IT消費熱概念、軟件業國策概念、智能卡發展概念，但股價仍在窄幅徘徊，公布業績後股價未見起色，惟總算在14元附近有支持。一○/一一年度市盈率料降至13倍左右，雖然短線未見突破動力，但可作長線投資。
神州數碼過往曾多次配股，其後股價亦愈配愈高，相信是貨源盡歸基金手中，但在去年底開始股價較為沉悶，公司亦於去年底以每股15.47港元發行TDR集資，其截至去年底的現金高達37億元。
集團截至去年底9個月股東應佔溢利為8.29億元，同比增長22.53%，營業額則增長12%，整體毛利率提升0.38%，至6.82%，尤其第三季度的毛利率更提升至7.59%。
集團盈利增長最快的為系統業務，其次為分銷。系統業務主要面向企業級客戶提供增值分銷，分部溢利達4.25億元；分銷業務則覆蓋中小企及消費客戶市場，其中消費類IT產品的增長率接近40%，管理層表示，正爭取iPad及RIM平板電腦的中國代理權，如果成功，相信會對盈利和股價均有提振作用。
智能卡業務列入「服務」範疇，亦是集團近年催谷為未來增長動力的引擎。而服務業的分部溢利為2.57億元，過去9個月服務簽約額同比增長57%，集團稱「數字城市」已在全國51個城市布局，並與海南、深圳、南京、鄭州、武漢等省市簽訂戰略合作協議。不過，智能卡業務收益未明，亦可能涉及較長的回本期。
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