中移上客激增兩成
繼聯通（00762）上周公布理想的上客數字後，中移（00941）及中電信（00728）昨公布的一月上客數據同樣不俗，其中中移上客數字大幅反彈，較去年十二月大增逾20%至526.3萬戶，其中3G上客更連升三個月；中電信移動上客更創出353萬戶的新高，其中3G單月上客135萬戶。
由於季節性因素影響，中移一月上客較去年十二月大增88.5萬戶，為自去年第四季以來的高位，其中3G上客再升至193.1萬戶，較去年十二月多增6.4萬戶，不但是連續三個月上升，更是有紀錄以來高位，截至一月底止，中移用戶總數達5.89億戶，其中3G用戶為2,263.3萬戶。
中電信移動上客創新高
經過去年第四季的「放緩」，中電信的移動上客重拾升軌，一月上客353萬戶，較去年十二月大增103萬戶或41.2%，一月上客更創集團收購移動業務以來的新高，集團亦首次披露單月的3G上客情況，一月3G上客為135萬戶。至於固網寬帶用戶，一月淨增103萬戶，較去年十二月多增24萬戶，本地固網電話的用戶則持續減少，惟淨流失幅度由去年十二月的122萬戶，大降至一月的42萬戶。
隨着三大電訊商一月上客表現理想，摩根大通預期，中資電訊股未來六至十二個月仍可看高一線，主要是因為智能手機滲透率持續上升及3G上客量增長加快，預期未來數季營運商的ARPU（每月每戶平均收入）可望回穩。
摩通首選聯通 睇15.9元
摩通認為，雖然近期聯通的股價已經累積一定升幅，但由於合約客戶數目增加，令自由現金流加強，而且其會計政策轉變，料未來股價仍會反覆向上，重申其為行業首選及「增持」評級，更將其目標價上調23%至15.9元。
摩通又預期，中電信下半年可望推出CDMA版iPhone，令相關業務之EBITDA（扣除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利）達收支平衡，上調其目標價11%至5.2元，評級「增持」。
至於中移，該行雖認為估值吸引，但仍未是入市良機，維持「中性」評級，目標價降逾3%至84元。