和黃（00013）分拆和記港口信託進行上市前推介，身為承銷團成員之一的大和證券，昨日發表報告指出，和記港口信託的合理價值應介乎608.4億至834.6億元，又認為和記港口信託在二○一一及二○一二年度純利，可望分別錄得18.5%及9.8%按年增長。
作為日資的大和及瑞穗，主要是負責和記港口信託在日本的推介工作。大和表示，該行是以EV（企業值）/EBITDA（息稅折舊及攤銷前盈利）13.9倍至16.9倍來推算和記港口信託的合理價值。
該行又表示，雖然本港及深圳的港口發展已相當成熟，但受惠亞太區內需求增長、現有設施提升及潛在購併機會，和記港口信託在二○一一及二○一二年度均可取得理想增長，可分派收入回報率相信分別可達4.7%至6.5%及5.7%至7.9%。
為配合分拆計劃，和黃已陸續向持有深圳鹽田及香港國際貨櫃碼頭（HIT）的少數權益股東回購股份，日資三井物產昨日證實，和黃已主動向三井購回2%深圳鹽田港及1%香港國際貨櫃碼頭，但三井並沒有披露回購有關股份的實際作價。