高盛睇淡滙控業績

收入增長難超一成

高盛指，今年滙控收入極不可能達雙位數增長。若淨息差改善10點子，以及來自亞洲的貸款和服務費收入增長均達20%，預期收入增長有望達3%；而明年滙控收入亦只能有7%增長，若滙控收入要增10%，相信要達到下列條件：環球銀行間拆息上調50點子，或港美政府債券孳息率增250點子，換言之，淨息差須擴闊13點子；或亞洲貸款和服務費收入均須上升37%，皆高於高盛預測的17%和14%增幅。

高盛強調滙控具有投資價值，惟短期催化劑有限，因此維持滙控中性評級。該行仍然較看好恒生（00011）、港交所（00388）、大新金融（00440）、東亞（00023）和永亨（00302）。

若然投資者預期，美國復甦程度較強或較快，同時估計港美將於今年下半年開始加息。高盛認為，較具理由在目前買入滙控，不過強調並非該行看法，高盛又預期，美國最快將會在二○一三年才會開始步入加息周期。

花旗巴克萊反睇好

雖然高盛看淡滙控今年收入增長前景，其他證券商看法不一，其中花旗早前指，由於預期滙控管理層新人事新作風，派息方面可能較為慷慨，因此給予買入評級，目標價102.94元。另一大行巴克萊資本亦指出，看好滙控多於渣打集團（02888），給予滙控增持評級，目標價102.3元。

外電報道，受惠於壞帳撥備有所改善，滙控持股40%的沙地SABB銀行，去年第四季盈利1.06億美元，同比增長3.07倍。外電又報道，印尼PT Bank Central Asia購入滙控旗下PT Bank Ekonomi Raharja的1%股權。