近日筆者在部署明年投資組合選項，正着手研究明年二月至三月公布業績的公司。港股十二月有很多股票錄得明顯跌幅，我把原因歸咎於基金經理鎖定利潤，以及在年結前粉飾基金組合，讓組合看起來更有條理；另亦有些特別原因，像客人要求基金經理在年終前沽清股票，防止他們調高一些成交量疏落的股票價格，以換取更高的表現費。不過，我們都可以把這些被沽出的股票下跌解釋為市場面改動，而非基本面改動。
國際精密（00929）是筆者認為符合以上因素的股票。早前該股跌至1.25元出現支持。該公司本身產品主要有三大類，上半年收入分布是硬盤驅動器（HDD）零件佔66%，液壓設備零件佔18%，汽車零件佔14%，期內轉虧為盈賺6,600萬元，亦較去年下半年盈利3,709萬元超出78%。
管理層早前透露，近期定單量增加令公司產能即將達到極限，故集團下半年要維持上半年的成績不難，全年純利有機會超過1.3億元。現時國際精密市值12億元，市盈率約9倍，你可能會說作為一隻普通工業股，9倍市盈率不算便宜，這點我很同意，但假設明年市況不太差，臨近明年二月中至三月的業績公布期，資金會照樣炒業績，只要投資者能夠在調整市當中，找到一隻有足夠支持的股票買入，兩、三個月後，業績期前資金開始炒作，這個升幅便是「如果業績理想」的安全氣墊。
如果業績理想加上前景有故事題材，那麼此刻買入的投資者就是連中兩元，先贏炒業績前的升幅，再贏股價被重估的升幅。國際精密是有可能出現前景有故事性，考慮到今年專門生產零件的億和控股（00838）拿到大定單的情況，可見一些國際品牌正進一步外判其零件生產，而國際精密就是這大趨勢下的其中一個潛在得益者。
申銀萬國證券（香港）聯席董事 王雅媛（Victoria）
王雅媛為持牌人士，並沒有持有國際精密（00929）
我的投資博客：http://wangyayuan.qzone.qq com