國家為刺激內需，未來將全面開行基建及高鐵等工程，帶動水泥整體需求上升，有關企業可望受惠。配合利好政策支持，水泥股在新一年發展前景理想，尤其以龍頭企業最能受惠。中央早前表示，明年保障房建設目標將由今年的580萬套大增至1,000萬套，增加市場對水泥的需求。水泥股業績具上升空間，前景可望向好。惟國家持續出手調控內地樓市，對個別已發展地區有負面影響，投資策略宜從個股出發。
隨着水泥市場進入需求旺季，內地水泥價格自八月起進入上升軌，其中華東地區漲幅較大。中國建材（03323）在該區經營有關業務，可望受惠水泥價格上升。中建材屬行業龍頭，業務遍布東北、東部沿海地區、山東及河南等地，並持續透過購併壯大，有助減低營運風險，加上今年預測市盈率僅為14.3倍，估值未算過高，為行業投資首選。
國家提高水泥業入行門檻，有效控制行業產品質量及供應，長遠對較大型企業有利。華潤水泥（01313）在華南地區屬龍頭企業，市佔率超過10%。集團中期純利6.07億元，同比增66.1%，正積極拓展山西市場，母公司背景良好，具注資憧憬，早前更斥資購入華南生產線，料可提高該區的市佔率。
潤泥股價雖然近日隨大市回落，但基於行業整體前景看好，以及公司基本因素較佳，可候股價回調至5.5元以下收集，中期目標價7元，跌穿5元止蝕。
（作者為註冊持牌人士）
康宏證券及資產管理董事 黃敏碩