市場消息透露，巴西巨企淡水河谷已通過港交所（00388）上市聆訊，計劃於十二月上旬上市。淡水河谷為首家透過香港預託證券（HDR）形式來港上市，初步計劃將約值4.5億美元（約35億港元）美國預託證券（ADR）轉到香港以HDR方式上市。
消息透露，由於這是首隻HDR上市，淡水河谷計劃採用「試水」方式，透過介紹形式上市，沒有進行首次公開發售。公司在港發行HDR，除看上中國市場商機外，同時有感香港市場流通量高。
公司初步計劃將約值4.5億美元（約35億港元）ADR轉到香港以HDR方式上市，ADR與HDR的比例為一對一，摩根大通協助發行。由於是次HDR是以介紹形式上市，按照港交所規定，需要有市場莊家來提供流通量，預期託管銀行或會擔任莊家，維持約兩個月市場流通量。
此外，是次淡水河谷將容許投資海外的正股或ADR註銷後轉來香港買賣；同樣，香港的HDR亦可註銷，轉往海外市場買賣，有關過程只需兩至三個工作天，相信可方便機構投資者進行套戥。現時淡水河谷在巴西以正股買賣，在美國則以ADR方式上市。
消息透露，公司初步計劃一手買賣單位為五十份HDR，按照淡水河谷ADR日前收市價計算，於香港入場費逾1.2萬港元。消息又稱，散戶買賣HDR，與買賣股票一樣，需繳付經紀佣金、交易徵費，交易費、印花稅。HDR的交易、結算及交收安排，與現行股份買賣安排相同。
淡水河谷現時市值1.3萬億港元。除淡水河谷外，市傳巴西石油正研究在港作第二上市或發行HDR的可能，市傳有日本註冊企業有興趣來港發行HDR。港交所早前已接納日本為認可的司法區。
另外，昨日一同「闖關」接受上市聆訊的新股，還包括集資額介乎10億至15億美元（約78億至117億港元）的工程機械裝備製造商中聯重科，以及宏橋鋁業。市場預料下周起進行上市前推介，以趕在年底前招股。
1 暫不可在創業板上市
2 可發行窩輪，只要相關資產符合發輪條件
3 發行人不一定已在其他交易所上市
4 發行人不能同時以HDR及股份形式在港上市
5 最低公眾持股量25%
6 可以首次公開發售或者以介紹形式上市
7 散戶可買賣，與股票一樣，要付交易費用。有關存管人收費要在招股文件公布
8 投資者可透過存管人進行投票等公司活動
9 如符合規定，可以沽空