中共十七屆五中全會落幕已差不多一個月了，筆者早前已在本專欄中，與大家分析「十二五」提供的投資方向，不過很多朋友還是不太滿意，因為「十二五」是影響未來5年的中國經濟，所以是非常重要的，希望本人作出更進一步的投資建議。
雖然筆者是不講「冧巴」，但推介投資板塊還是可以，因此在今期打算花點篇幅，與大家一談因「十二五」而受惠的行業板塊。
第一批受惠的板塊，是隨着保障房而受益的公司。在五中全會的《建議》中，第一句已寫明「十二五時期（二○一一年至二○一五年）是全面建設小康社會的關鍵時期」，即是要全國13億人都變成小康家庭，讓窮困的農民及農民工富起來，除了增加最低層農民及農民工的收入外，主要方向是大量建造保障房，預計整個「十二五」建房數量可以高達3,000萬套，總投資額達3萬億元，所以類似「建材下鄉」的計劃將發揚光大，對上下游的行業如建材、裝修等會帶來一定的支持作用；至於較容易向農村居民普及的家電行業，亦可以看高一線。
另一個受惠板塊就是電訊業，「十二五」要全面提高信息化水準，推動「三網融合」，因此在寬帶的基礎設施上，用戶人數估計會由現在的9,000萬戶向上增長超過150%，投資金額將以萬億計算！不過要注意的是，受惠較多的應是開發寬帶網絡、開發及安裝電訊設備的企業，而並非提供通訊服務的公司，各位千萬不要搞錯。
「十二五」中花了很多重點談到節能環保，扶持的力度將會很大，故此相關企業將會得到一定的好處。不過要搞清楚哪些才是真正有潛質的節能環保企業，是一件非常困難的事情，首先是企業的名字叫節能環保，但不等於它的業務是節能環保；還有一些企業希望節能環保，但結果卻沒有做到的，例如在老遠的地方建風力發電站，卻沒有電網把電送到城市，試問怎讓投資者夠膽買入它的股票呢？
要全國13億人都變成小康家庭，讓窮困的農民及農民工富起來，就必須全速推進農業的改革。目前全國共有18多億畝農地，但有效灌溉面積只佔46%，水利化程度相對較低，而且數字持續下降，每年減少的有效灌溉面積達300萬畝以上。所以未來將會大力發展水利設施興建、灌區配套及節水工程，預期明年國家財政預算將加大這一領域的支持，每年費用在800億至1,000億元人民幣之間，整個「十二五」可高達4,000億元以上的規模，一些相關的建材企業、農業機械等產業可以受惠。
在這次五中全會中，對GDP增長的表述大大減少，只是輕輕提到「保持經濟平穩較快發展」，反而保障民生、合理調整收入分配關係等才是更重要的方向。例如近日國務院推出16項穩定消費物價的措施，就是朝着這個方向而實行，預期未來貨幣政策將持續緊縮，會繼續加強信貸控制及熱錢流入，除了提高存款準備金外，年底前更有可能加息一次，請大家做好心理準備。
資深財金界人士 林一鳴