最近閱讀了一本現代預言小說，其中一個論點就是中國盛世真的來臨了？書中大膽作假設性論點，不期然深深道出近代中國的發展及未來的隱憂。
中國以國內生產總值（GDP）總量來看，為世界第二大經濟體系，但以人均GDP來看，世界排名只及第96位，○九年農村居民年收入僅5,153元人民幣，城鎮居民人均可支配收入亦只達17,175元人民幣，是農村居民收入的三倍有多，可見中國面對的不但只在於貿易順差或逆差，又或者人民幣升值壓力，全國財富掌握在一小撮人手中。同時農村居民人口達7億以上，貧富懸殊問題愈來愈嚴重。
在投資策略上，身為13億的一分子，雖則總有一些情意結，但投資不同旅遊購物，我們切忌盲目成為「中國買家」，分散風險十分重要的。尤其在各國異口同聲地要求中國將人民幣非理性地一次過升值兩至四成，同時各國再加大量化寬鬆的規模，投資市場資金異常充裕下，熱錢難免以洪水猛獸的姿態湧入新興市場。
熱錢湧入新興市場，但投資者對風險的警覺性往往背道而馳。因此一系列的烏托邦式的投資故事，又會再一次呈現在我們眼前，而投資者亦會甘心情願成為故事中的一分子。
猶記起○七年越南加入世貿，投資者應不會忘記以「限量版」形式推銷的越南概念投資產品。無可否認，越南為全球第二大稻米輸出國，同時也出產咖啡、茶葉等。其勞動人口年輕，工資低廉。可惜越南絕大部分人口從事農業，內需動力不足。同時通脹率及國家財政赤字高企，可見投資的潛在風險絕對不低。
踏入十一月份，全球的焦點都放在美國第二輪6,000億美元量化寬鬆貨幣政策以及二十國集團（G20）首爾峰會。G20首爾峰會雖然各國沒有取得實質共識，但是作為金磚四國之一的巴西，以處理國內熱錢問題作為藉口而缺席會議，無疑表明不賣帳給美國。巴西經濟增長強勁，總統選舉經兩輪投票後塵埃落定。對新舊巴西總統來說，如何順利交接政治權力，促進經濟發展，控制對外赤字規模，將會是新任總統上任後要面臨的一連串挑戰。
由此看來，無論選擇投資於已發展抑或發展中國家，甚至炙手可熱的金磚四國，同樣需要面對一定的系統性風險，例如政治風險和貨幣匯率風險等等。因此「分散投資」的概念是十分重要的。分散投資的關鍵是投資項目的相關程度，其真正意義不在於投資了多少個項目，重要的是所投資的項目之相關程度。相關系數是用作比較兩個投資項目，在某特定期間的價格走勢之相關程度。
相關系數數值由+1至-1。+1值代表完全相同的關係，-1值代表完全相反的關係，0值代表完全沒有關係。風險管理的基本概念是透過分散投資策略，分散非系統性風險。如有疑問，應盡早尋求理財顧問的協助。
瑞士尊貴理財研究及投資服務部經理鄧開文