人民幣攻略：定存人幣勝澳紐元

風險低 入場費僅千元

市面上多家銀行均有提供人民幣定存，最低入場費1,000元人民幣，存款期最短1個月，而存款期3至6個月的年利率一般約0.6至1.5厘，部分銀行年利率最高為1.8厘（最低存款額20萬元，存款期一年），以花旗為例，以1,000元人民幣作七個月定存，年利率為1.4厘。由於定存具有鎖定利率的特性，若人行短期內持續加息，相信本港銀行亦有機會跟隨內地調高人民幣定存利率。

市況波動 存款期宜短

浩邦金融董事梁彥穎認為，雖然人民幣定息回報較少，但可捕捉長遠升值潛力，適合穩陣型投資者，市場料人民幣兌美元未來一年升值2%至5%。

至於投資外幣，不外乎賺取息率及匯差上的收益。現時人民幣定存屬低風險產品，年利率一般低於2厘，未必符合進取投資者的心水。相反，英鎊、紐元、加元及澳元等外幣定存所提供的息率較高，其中更以澳紐元最吸引。目前市面上銀行提供存款年期由一星期至一年不等，以滙豐為例，最低入場費2,000澳元（約1.57萬港元），10萬澳元（約78萬港元）以下金額，一個月息率約為2.4厘，一年息率約為3.35厘。

雖然外幣定存息率較高，但若匯率走勢向下，利息或未能抵償匯價下挫的虧損。同時，投資者亦要留意銀行的買賣差價，差價愈大，被蠶食的回報便愈多，若選擇以外幣支票或匯票存放，銀行會收取高昂的手續費。梁彥穎指，英鎊、澳元等主要貨幣匯率自由浮動，加上波幅較大，投資者需承受較大匯率風險，有機會蝕匯率差價。由於現時外圍市況波動，故選擇存款期也宜短不宜長，以一星期至一個月的定存期為最佳。

外幣定存較人民幣定存所提供的息率較高，那兩者比較下何者較優？梁彥穎認為，人民幣相對更具吸引，雖然人民幣定存息率較低，但由於人民幣走勢平穩，如過去一年的波幅率僅約1%，較易估計其日後回報；相反，外幣回報每天波幅非常大，風險較人民幣高。

澳元定存隨時賺息蝕價

他以澳元為例，過去一年的波幅率逾15%，為人民幣的15倍。遇上未來一年澳元升值，投資者當然財息並收，但貶值就可能得不償失。去年澳元兌美元全年升值約28%，但○八年卻貶值約20%，遠多於全年利息，加元、歐元、英鎊等過去一年波幅亦約有10%至12%。

寶來金融外匯分析師陳健豪亦認同，現時人民幣較外幣的投資價值高，由於大部分外幣現時已經升至較高水平，再上升空間不大，以澳元定存為例，息率約4厘，澳元兌美元現時已升穿一算，若存款期為半年至一年，期內下跌4%的機會很大，隨時會賺息蝕價。他建議投資者可待美匯指數回升至80時再作入市打算。