理財Campus：MPF半自由行揀投攻略

今次比較的是強積金五大受託人，分別為滙豐、宏利、友邦摩根富林明（下簡稱AIA-JF）、中銀保誠及銀聯信託，共佔整體市佔率約七成。

基金選擇：銀聯信託 勝

銀聯信託擁有的強積金基金數目最多，共設有20隻基金，種類亦較多元化，除了人生階段基金、股票及債券基金外，亦包括俗稱「懶人基金」的目標日期基金以及恒指基金等。目標日期基金是按供款人的年齡或退休年期決定股債比重，適合對投資意識不高的打工仔；恒指基金則以追蹤恒指為目標，升幅理論上與指數同步，讓打工仔較易掌握基金表現。

除了銀聯信託外，其他受託人亦有提供較冷門及具有特色的基金，如宏利的「康健護理基金」主要投資於藥業、醫療技術及相關設備、健康護理服務及生物科技等行業，是本港唯一一隻以行業為主題的強積金成分基金；AIA-JF的「綠色退休基金」則以環保概念為主題，基金經理選股時會評定企業的環保價值，其中包括風險因素、管理質素及未來策略機遇，而一些生產再生能源的企業亦在投資之列。

管理費：中銀保誠 勝

強積金收費高昂一直為人詬病，但隨着強積金「半自由行」將推出，減費似乎已經是大勢所趨。中銀保誠日前將新基金的每年管理費調低至介乎0.7%至0.99%，當中恒指基金的管理費為0.7%，較滙豐及銀聯的恒指基金（目前市面上只有4隻同類型基金）收費（分別為1.5%及0.9%）為低。

但要留意的是，受託人的管理費並未包括其他如基金營運費、保證費的隱藏收費，故參考每年的基金開支比率（下簡稱為FER）可更全面比較基金的投資成本。FER是指基金開支佔基金資產總值的比例，包含基金管理費等收費項目，比率愈高即表示收費愈貴，回報變相會被拖低。供款人可在積金局網頁的「收費比較平台」，比較各受託人及基金的收費，不過這屬於滯後數據，只能反映上一年度收費，未能反映本年度的收費或開支調整。

基金表現：AIA-JF 勝

打工仔最重視基金的整體投資回報，現時基金單位價格均已扣除所有行政費用，供款人可透過如理柏（香港）、晨星（亞洲）等評級機構網站，查詢所選擇的基金表現。

若以較受港人歡迎的港股基金為例，據理柏（香港）截至八月底數據，以AIA-JF表現最好，5年回報為79.76%，較第2位的中銀保誠多約26.59百分點。

網頁資源：宏利 勝

想知道將來退休的開支與自己預算會否有出入？受託人的網頁資訊或能助你一臂之力，其中以宏利的「智休易」退休運籌程式最為完備兼具趣味性，透過3個簡單步驟，讓供款人可了解自己理想的退休生活模式、承受風險能力及完成目標進度，具有一定的參考價值。此外，AIA-JF及銀聯信託等網頁同樣設有退休儲備的「計算機」，只要輸入供款人的個人資料，便可計算強積金儲蓄及退休時所需金額，以了解是否需額外投資以安享晚年。

貼身服務：滙豐 勝

打工仔應每年最少一次透過周年權益報表檢視所選擇的基金組合，確定是否跟自己原來的投資目標一致。若打工仔於滙豐銀行同時擁有綜合儲蓄戶口及強積金帳戶，其戶口的全面理財總值已將在該行的強積金供款結餘計算在內，以便「一站式」檢視基金的投資表現。

此外，供款人可根據受託人提供的基金資料透明度、轉換基金所需時間、每年提供基金便覽及周年權益報表的次數等的服務質素，以選擇合適的受託人。

貨比三家切合需要

強積金供應商眾多，在揀選合適的受託人時，應以甚麼作為首要考慮？駿隆強積金顧問董事總經理蕭美鳳認為，打工仔應考慮基金的長期投資表現，因為在同類型基金，表現最好及最差的回報可相差逾一倍；她又建議打工仔應留意基金收費，因長遠會影響基金的回報。

定期審視權益報表

她續稱，不同受託人的基金表現各有優劣，所以在決定選擇強積金服務供應商時，應考慮自身的需要以及承受風險能力的程度，並定期審視個人周年權益報表。