美銀美林指北京首都機場（00694）今年中期取得佳績，標誌着機場擴建後，使用率得到改善，盈利踏上持續增長的軌迹，除把一○及一一年度盈利預測上調外，亦估計到二○一三年時的盈利將是○九年盈利的五倍之多，給予買入評級，目標價6.65元。
首都機場上半年的乘客組合反映，國內乘客量按年增長10%，國際乘客的年增長則高達24%。報告預期國際乘客的增長步伐將繼續跑前，目前只佔總乘客量約23%，到二○一三年的比率可提升多4%，長線比率有望升至50%水平。由於國際航班為機場帶來的收入是國內航線的3倍，若比率持續提高，產生的收入相當可觀。
報告指，首都機場上半年盈利按年勁增93%，是擴建收成的開始，機場使用率提高，有利於未來的經營，遂把其一○年及一一年盈利預測分別上調13%及9%，估計到二○一三年時，公司盈利將增至○九年的五倍之多，增長具持續性，估計未來三年每股現金盈利可史無前例地每年平均增長25%。
內地將於今年底前決定會否繼續向乘客徵收機場建設費，及會否把收費的五成交予相關機場。報告認為，內地目前有多個機場仍要面對財政壓力的問題，相信有關當局會延續徵收機場建設費作為補助，但目前內地只有三個機場實際獲發還機場建設費，首都機場是其中之一，相信政策一日未落實，始終對股份構成不明朗因素，因當中涉及金額不少，達到11億元人民幣。
該行予目標價6.65元，較現價仍有大幅升值潛力，評級為買入。