您財專科：單身才女的投資疑惑

M ：Molly

陳：高信投資顧問副總裁陳政勳

M：單身女性在風險承受能力上有何不同？

陳：風險承受能力要視乎多方面，首先是年齡，單身女性一般會偏向較早退休，如60歲便退休，投資期便相對縮短；其次是學歷程度，高學歷女性未來賺錢能力相對較高；另外要視乎家庭負擔，父母需要供養的程度以及他們本身有否購買保險。此外，單身女性一般在理財上會更重視安全感，如會預留大量現金以應付不時之需，如閣下的港元現金及外幣便佔資產一半以上。

M：現時的資產水平有何改善之處？

陳：你現時有46%的總資產投資於港股，應將比例減至30%，而投資亦過分集中於中國市場。本人不建議閣下繼續持有二、三線股，反而可考慮買入與內需食品相關的股份；另外，預留9個月開支即約31萬元作為備用現金已足夠，餘下資金可投資基金。建議現金水平可由55萬元減至20萬元，外幣投資可由20萬元減至15萬元，外幣投資着重利息回報及長遠的升值能力，我認為澳元兌美元在年底會見0.95，應待適當時候沽出，賺取匯率增長帶來的回報；而人民幣雖然利息較低，但憧憬未來有升值空間，可繼續持有；另外可以投資紐元，這3種外幣可平均分配。

M：退休金額約需要多少？

陳：如維持每月35,000元的開支，計及3%的通脹率，60歲退休大約預算為2,200萬元。閣下現時140萬元的資產，如每年維持9%的投資回報，60歲時亦可累積到1,200萬元；如每月月供8,000元基金投資，假設每年投資回報為9%，至60歲退休時應可儲得800萬元，加上之前提及的1,200萬元，未計算強積金已足夠退休。

M：怎樣才能達到9%的投資回報？

陳：透過選擇高波幅及前景理想的市場，建議月供分散投資於7至8隻基金（見附圖），每年9%的回報水平不難達到。我認為資源類的基金長遠較看好，如巴西及俄羅斯便分別有豐富的農產品和石油，而加入對沖基金則用以平衡風險，可考慮Man AHL基金等。雖然投資組合內均是高風險產品，但因相關性低，故相對風險及波幅會較單一股票為低。至於減少現金水平後作一筆過的基金投資，我會建議分散投資於多種基金（見附圖），並加入債券基金用以平衡風險。

M：長線的股票投資有何選擇？

陳：我較看好的主要有3個主題：內銀股、資源股及食品股。資源股如中國神華（01088）是較佳選擇，因其為煤炭業的龍頭股，而內地煤炭長遠應會出現供不應求的情況。因閣下本身已有投資內銀股及資源股，故現階段建議在股票資產增持30%的食品股，例如雨潤食品（01068）及中國糧油（00606），因食品股屬於日常必需品行業，而在國家政策推動下亦對內需股有利，故應選擇一些有能力將成本轉嫁予消費者的企業。除了這3個主題外，汽車股如東風汽車（00489）以及航空股也是不錯的選擇。

M：除了基金及股票，還有其他投資建議嗎？

陳：你現時與父母同住於舊樓，其實可考慮換樓或買樓收租，因香港長期有熱錢流入以及投資移民，加上受內地通脹影響以及跟隨美國不加息，故資產價格長遠仍然向上。但要注意房地產的流動性較低，變現較困難，分散風險的功效不及基金投資。若本港經濟惡化，而閣下的資產亦集中於本港，變相損失亦會較大。

M：單身人士是否無必要購買人壽保險？我需要買保險嗎？

陳：保障是必須的，而如果完全沒有親人需要照顧，的確不用買人壽保險，但由於你現時仍要供養雙親，建議閣下購買保額約100萬元、沒有儲蓄成分的保險，月供估計需約2,000元，至雙親離世時便可停供。另外，疾病會隨着年紀增加，如不幸患上癌症，單是化療已需30萬至40萬元，若沒有收入而又要支付巨額醫療費，負擔沉重。由於你現時沒有任何保險保障，我建議你購買保額為年薪3倍的危疾保險。

M：我是否需要減低消費以增加投資金額？

陳：吃喝玩樂是單身女性的娛樂之一，可負擔的話其實不需要減少，因為理財和投資之目的就是讓你可維持現有的生活水準，加上即使扣除每月投資供款，閣下收入仍有盈餘，因此不需要刻意降低消費。

Molly小檔案

年齡：35歲

職業：銷售主管

月入：50,000元

家庭成員：父母（70歲、已退休）

每月支出：35,000元（當中20,000元用作購物消費）