理財Campus：「三文治世代」退休早籌謀

肩負重擔月剩無幾

「三文治世代」是指同時肩負供養父母及子女責任的在職人士，他們大多承受較大的財政壓力，以致未能就個人儲蓄、投資甚至退休生活等方面作出周詳計劃。新鴻基金融優越理財策略師任文傑表示，由九七年至現在，僱員平均薪金只增長約8%，但同期樓價及食品等價格卻持續上升，收入追不上通脹，結果令開支愈來愈多，儲蓄變得非常艱巨。

黃太現職為市務部經理，月入25,000元，已婚並育有一名一歲半兒子，不過她與丈夫財政獨立，扣除每月固定開支及個人使費後，個人每月只剩下3,000元。她說：「除了供樓外，還要照顧父母及為兒子升學儲蓄，每月均所剩無幾，很擔心日後退休生活失去保障。」

退休目標需1400萬

以現時黃太每月個人開支9,000元及每年通脹率3%計算，到65歲時她需要準備近1,400萬元以應付直至95歲的退休生活。任文傑表示，以黃太的資產組合分析，要如願達成退休目標相當困難，股票投資方面，以8%年回報率計，退休時可滾至約130萬元；強積金每月連同僱主供款共2,000元，以過去10年平均年回報4.8%推算，33年後累積至約270萬元；兩者合共只有400萬元，帳面上尚欠1,000萬元。

黃太小檔案

年齡：32歲

職業：市場部經理

月入：25,000元

每月支出：22,000元（供養父母4,000元、按揭供款6,000元、兒子升學儲蓄3,000元、個人開支9,000元）

每月餘款：3,000元

資產：‧銀行存款5萬元

‧股票市值10萬元

‧強積金市值17萬元

‧自住物業市值約250萬元（尚餘16年供款期及約110萬元按揭貸款）

專家部署四部曲

不欲被三文治「夾死」，可參考專家提供的意見，跟隨以下四大步驟，如期退休也並非遙不可及。

第1步：做好保障

任文傑指出，「三文治世代」需同時兼顧父母及子女的生活，家庭責任重大，故黃太在計劃退休前，宜先做好保障，在每月剩下的3,000元中，預算以1,600元為父母購買住院保險，一旦父母健康出現問題，亦不會擾亂其後的退休部署。

資產組合中，黃太持有現值10萬元股票及5萬元存款，相當於6個月薪金，有足夠的現金流應付緊急事故，惟她始終是家庭的收入來源，任文傑建議，每月應預算400元購買一份保障額400萬元的人壽保險，其保額足夠繳清按揭貸款及兒子長大後的升學費用，當中可考慮續保期較長的保單，因為保費調節的變化較少。

第2步：重整目標

人人都希望輕鬆退休，但目標不能不切實際。任文傑稱，黃太踏入退休之齡時，兒子應當有能力獨立，家庭負擔會有所減輕，每月個人開支不用再維持在9,000元的高水平，退休時的每月使費減至6,000元亦應足夠，這樣退休目標金額便從1,400萬元調低至900萬元，變得較為可行。

第3步：縮減開支

目標明確，下一步便要着手為退休作準備。「黃太的個人開支佔收入比例近40%，屬於不健康水平，她有必要縮減使費。」任文傑稱，扣除投保費後，黃太每月餘款將減至1,000元，若她以1,000元月供基金，以年回報率8%計，到65歲退休時回報將少於200萬元，仍與目標金額有一定距離，故建議每月縮減個人開支1,000元用作投資用途。

第4步：月供投資

縮減開支後，黃太月供基金額將增至2,000元，按年回報率8%計，33年後可滾存至400萬元。任文傑稱，33年屬於長期投資，黃太在供款初期年紀尚輕，投資取態可較為進取，建議投資新興市場股票基金；惟當接近退休年齡便要變得保守，可考慮減持股票基金，改為增持債券基金比例。

另外，黃太在16年後已供滿物業按揭貸款，每月將可省下6,000元，亦可用作月供基金為退休鋪路，按年回報率8%及供款期16年計，退休時可滾存至240萬元；連同強積金、股票及上述2,000元月供基金的回報計算，到退休時將可獲得約1,000萬元，成功達到目標。另外，任文傑指市場始終會有加息壓力，她要留意按揭貸款會加重經濟負擔，從而影響退休計劃。

港150萬人屬「三文治世代」

「三文治世代」的例子在港比比皆是，據經濟學人按香港21歲以上及70歲以下的適齡工作人口計，當中有27%人口屬於「三文治世代」，換言之有150萬人口要飽受「夾心」之苦。該機構調查指出，53%的香港「三文治世代」在照顧家庭方面承受頗大財政壓力，較其他地區明顯。