招行明年或需再集資

花旗薦買 估見23元

德銀表示，招商銀行可能於明年考慮集資。花旗表示，招商銀行明年每提高核心資本充足率1個百分點，需要集資177億元人民幣。不過，花旗預計招商銀行的增長，能令資本充足率自給自足，給予招商銀行「買入」投資評級，目標價23元。

摩根大通預期，招商銀行今年底的資本充足率將回升0.5個百分點，主要因為透過留存利潤，以及落實新巴塞爾資本協定，對按揭業務比例較高的招商銀行有利。

大摩調高交行目標價

至於同樣完成集資的交通銀行（03328），摩根士丹利預期，一級資本充足率將增至9.66%，顯著高於其他中型內銀H股，因此輕微調高交行目標價0.5%至10.76元。

花旗預計，交通銀行本季的淨利息收益率將繼續上升，銀信合作新規的衝擊輕微，貸款比率僅70.45%。

另一方面，京華山一預期，交通銀行下半年的成本收入比率持續上升，不過，強勁的資本水平有助交行繼續擴張業務。