利和私有化每股$21

利豐(00494)擬私有化利和經銷(02387),於昨天利豐公布半年業績同日公布,利豐以每股現金21元,或以每股利和換取0.585股利豐作價,提出全購利和,21元作價較利和停牌前溢價36.19%。

大股東馮氏家族選擇以利豐股份換取利和,而小股東若全數選擇現金,則涉資約43.82億元。利豐及利和停牌前分別報37.7元及15.42元,兩股今日雙雙復牌。利和業績顯示,今年六月底時銀行現金有8,894.7萬美元,即接近7億港元。

方便利豐打入內地

利豐宣布以內部資源支付所需款項。現時馮氏家族分別持有利豐32.96%,及利和經銷44.94%股權,私有化行動有待利豐董事會,及利和董事會通過,馮氏家族沒有投票權。完成私有化後,將會撤銷利和上市地位。利豐總裁樂裕民表示,若計劃順利,預計今年末季完成。

樂裕民解釋,今次收購利和,主要是為了協同效益,利用利和的平台進入中國市場,而且收購利和後,有助令利豐主要出口的美國市場、佔公司銷售比重由64%降至57%。

他認為是次私有化作價合理,馮氏家族亦表示支持,公司亦有研究過利和同類型的公司,最終認為利和值得收購,今次屬於利豐上市以來最大型的收購項目,暫時無意再私有化其他同系公司。他說利豐手頭有逾10億美元現金,繼續會物色健康及美容項目。

二○○四年底上市,由馮氏家族的利豐集團持有,現時市值約50億元,除利豐及利和外,利豐集團旗下還有經營OK便利店的利亞零售(08052)。

利和中期少賺32%

另一方面,利和經銷公布六月底止中期盈利倒退32.7%,至1,243萬美元,每股盈利3.86美仙,中期息9港仙,公司營業額按年增11.2%至9.4億美元,其中亞洲區經營盈利按年增22.1%,但英國及美國均錄得經營虧損,其中英國業務經營虧損收窄至76萬美元。

利和指英國全年可望扭虧,但美國環境仍疲弱,令美業務經營虧損擴至1,034萬美元。該公司稱,下半年由於引入新業務及進一步節省租金成本,可望改善下半年的業績。