發改委早前表示，今年將投放6,822億元（人民幣‧下同）在西部大開發上，投資額按年增長45.5%。西部地區的面積佔全國比例超過七成，可拓性甚高。
另外，國家高鐵「四縱四橫」仍在建構中，有望於一二年底完成，而據鐵道部數據顯示，今年一至六月，全國鐵路完成投資額共2,713.7億元，只佔全年8,235億元目標的33%，預期鐵路投資將於下半年加快，利好基建股的定單。
基建股普遍的毛利率雖然不高，鋼鐵需求及價格近月雖見下跌，惟對比去年仍錄得升幅，建材股受惠於行業整合，兩者均限制了基建股年內毛利率的上漲空間。
由於基建股入場門檻較高，在國內的競爭不大，而且部分已進軍海外，並開發房地產及礦產項目，冀深化業務板圖及業務層面，提升毛利率，中線前景料有待改善。
基建股中，筆者較看好中國南車（01766），旗下發展的動車廂及高速鐵路設備業務，已處於寡頭壟斷地位，除受惠於內地興建高速鐵路網絡發展，於本地及海外亦已接下大量定單，加上大股東南車集團表明增持，產品毛利率較高，股價迭創新高回落後，可予收集為中線之選。
（作者為註冊持牌人士）
康宏證券及資產管理董事 黃敏碩