中央兩周前正式敲定最新的《水泥產業發展政策》，提出在一五年底前，徹底淘汰各類落後水泥產能，依法關閉高耗能、高污染及質量不達標的各類水泥生產企業，這意味着3.5億噸落後產能將於五年內遭受淘汰，即每年平均淘汰7,000萬噸。《政策》亦鼓勵水泥產業結構優化及加速企業間購併重組，就行業集中度而言，中央計劃在一五年前內地首十家水泥企業的產能可達到全國總產能的35%，遠高於○九年底的22.5%，若以一五年產量目標為20.4億噸計，即十大企業產量將由去年的3.7億噸，急升至7億噸。
近年內地水泥企業間的購併已屢見不鮮，如今年六月華潤水泥（01313）收購寧波和惠州水泥企業等，均反映各龍頭水泥企業正趁勢搶佔市場佔有率，這除可減少它們所面對的惡性競爭外，更有利紓緩近年水泥產品供應過剩導致價格長期受抑制問題。
此外，房地產行業是水泥的主要需求方，近期內地樓市氣氛漸趨樂觀，也間接帶動了水泥板塊的回升。筆者認為，內地居民對住房的剛性需求依然強勁，加上中央將加快推動保障住房的發展，因此，水泥板塊有望步地產股後塵，出現較大幅度的反彈。
再者，中央早前宣布將於未來十年斥巨資以作「西北大開發」，而單就去年計，內地西南及西北的水泥產量增速便高達28%和23%，相信隨着資金投入的規模進一步增加，基建加快展開，該等區域對水泥需求量於未來數年將急增，對一眾水泥股來說亦屬利好，尤其屬龍頭企業的安徽海螺（00914）、中國建材（03323）及華潤水泥等將更受惠。
耀才證券市務總監 郭思治（作者為註冊持牌人士）