基會主義:摩通減持水泥股

摩根大通早前發表報告指水泥行業供過於求的情況將持續,儘管中央遏制水泥供應的增長,但隨着成本上漲及價格持續疲弱,至五月期間行業平均毛利率由去年的15.3%降至14.7%,該行預期今年下半年或明年水泥行業仍然困難。基於看淡水泥行業前景,所以上周該行一連兩日減持手上兩隻水泥股,其中於七月十二日,以每股平均價8.96元,減持668萬股金隅股份(02009),另於七月十三日,以每股平均價24.84元,沽出157萬股安徽海螺(00914)。

近日水泥股回升,尤其是金隅,升勢更為強勁,但相信在摩根大通唱淡及減持下,股價短期難有進一步突破,加上行業前景欠明朗,故不宜於現水平再追入。

摩通除減持兩隻水泥股外,該基金於七月十二日亦以每股平均價10.47元,減持261萬股中國鐵建(01186),令持股數目減至1.6億股,持股量由8.06%減至7.93%。

戴子彪