歐洲股神預告A牛來臨

睇好零售金融股

內地A股是今年全球股市中最差的股市之一，但波頓對中國前景抱有信心，指出內地A股在過去12個月的確處於熊市周期，目前內地基金持有高的現金比重，流入內地的國際資金亦處於低水平，但現時估值仍然吸引，加上人民幣逐步升值，為外國投資者帶來機遇，資金將會繼續流入內地市場，推動股市上升。

他預料，中國未來十年經濟增長將由內需帶動更多，今年內地GDP增長可達10%，他偏好零售股如百貨公司和運動用品零售商，以及由消費帶動的其他行業包括酒類、餐廳、酒店和電訊等，亦看好金融股及部分藥業股。

他指出，整體來說中資股無泡沫，雖然中資股的估值較歐美高，但由於企業的資產負債表比預期強勁，大部分都持有淨現金，部分公司持有的現金比重是企業盈利的20倍。

年底料放寬借貸

內房股近日急插水。他認為，受中央對樓市的調控政策影響，內地樓市將進一步放緩，短期內不建議投資內房股。他又預計隨着內地通脹在兩至三個月內見頂回落，相信今年底中央會放寬對樓市及銀行借貸的緊縮政策，將有利於更多中國企業。

據彭博估計，現時他管理的富達中國特別情況基金，目前基金市值達4.70億英鎊（55.97億港元）。