您財專科：30歲目標儲百萬

對男人或女人而言，「30歲」都是重要的心理關口，無論是事業基礎、組織家庭、追求理想……均是開展人生的另一頁，讓人能審視自己，然後重新出發。從事廣告業的Basil現年只有25歲，但已開始籌劃將來，熱愛旅遊的他，希望30歲時可儲夠100萬元，讓自己遊歷更多地方，也令未來生活更游刃有餘。今次《您財專科》便請來理財專家，助他更輕鬆地達成目標。

英業環球資產管理陳炳強建議Basil，月供基金應選擇波動性較大、增長前景較佳的市場以爭取高回報。

B：Basil

陳：英業環球資產管理董事總經理陳炳強

B：我在半年前開始以月供1,500元方式，投資首域中國增長基金，理財顧問表示供10年回報可達100萬元，有可能嗎？

陳：供10年回報有100萬元是過分樂觀，以每月投資1,500元計算，要在10年後有100萬元，每年投資複式增長須達28.3%（見附表），能達到這種回報的機會很低。

B：中國股市上半年跌幅頗大，對我的基金投資是否非常不利？

陳：投資該基金應是看好中國的長遠表現，雖然中國股市上半年的表現較差，但由於你採取月供形式，在平均成本法之下，基金價格下跌時反而可買到更多的基金單位，先跌後升反而對投資者更有利。假如基金直線上升，將會愈買愈貴，愈賺愈少，所以在投資期剛開始時下跌而後來才回升，反而能賺到更豐厚的回報。

B：如要達成100萬元投資目標，現時每月投資水平有何改善之處？

陳：以你現時月入萬餘元計算，再扣除每月1,500元基金供款，每年實際盈餘約有52,000元，加上支出少，每月只月供1,500元是太少。實際仍有不少資金可作投資用途，而現時銀行利息非常低，應提高每月投資額。你現時只有25歲，應盡早利用時間增值。如將月供基金投資額提高至5,800元，若每年回報達10%，加上複式效應，以10年投資期計，預計35歲便可達成儲夠100萬元的投資目標（見附表）。另外，你現時的銀行存款充足，如分段入市投資基金，更可把投資期再縮短2年。

B：何時才是入市時機？

陳：由於你不是專業投資者，加上不太懂得止蝕，故不應抱着摸底心態，應待市場穩定，出現明顯升勢才買入股票或投資基金。

B：我應如何分配投資組合？

陳：以月供方式購買基金，應選擇波動性較大、增長前景較佳的市場，新興市場如金磚四國、東南亞地區都是不錯的選擇。台灣近期簽訂《兩岸經濟合作框架協議》（ECFA），有利未來表現，故台股基金也值得考慮。你可嘗試把現時的每月投資，分散投資於2至3隻不同的基金。

B：我的基金投資期長達10年，怎樣才能在經濟周期中避免損失？過程中是否需要贖回基金？

陳：若覺得股市即將見頂回落，可將股票基金轉換至貨幣基金，而且最好是美元貨幣基金，以避免外匯風險。存款基金雖然回報低，但可鎖定既得回報，較提早贖回股票基金可取，因為贖回基金後，一旦市況好轉，重新買入基金又要繳交認購費。如透過轉換方式，則可省下這筆費用。

陳：買股票不應因為已帳面虧損而死守不賣，因為時間值等同金錢般重要。沽出與否首要重視該股的未來潛力，如果沒有潛力，無論是否屬於新股亦應離場。以行業為例，你持有的工行（01398）等內銀股增長率、市佔率均高，未來發展潛力大，可考慮中長線持有；至於內房股面對中央政策打壓，相信未來仍會持續一段時間，經營前景不理想，令投資價值大減，故應考慮沽出。除了從行業分析股票前景外，亦可就個別公司的管理層分析該股前景，例如有否兌現上市承諾、上市後的成績等。

B：月供基金是否較月供股票可取？

陳：月供基金投資於不同行業以至地區，風險得以分散，亦能以較少的金額買入多種股票，但月供基金的費用大多會較月供股票為高。

B：還有其他投資建議嗎？

陳：你的最大優勢是年輕，距離退休尚遠而且家庭壓力不大，未來工作應有加薪機會，投資不宜過分保守，亦應避免複雜的投資項目。未來如計劃置業、結婚，在接近需動用資金前的一至兩年，應把進取的投資組合改為分散的平衡投資組合，例如將部分進取基金轉為債券基金等，以免屆時急於變賣基金套現而影響利潤。