高薪50後投資求退休

Q：石先生現時的資產分布有沒有問題？

A：石先生屬於高收入人士，但資產分布明顯過分集中於固定資產，一旦遇上醫療需要或投資機會而急需資金周轉，房地產或較難套現。石先生是家中唯一的經濟支柱，但如遇上金融危機、公司裁員等，實際現金流只剩下每月收租的12,000元，而且現時流動資產投放在股票及較高風險的基金，如新興市場及金礦股，潛在回報高但風險亦高，而股票中有120萬元投資均屬銀行股，投資行業亦過分集中。

Q：應如何改善資產分布？

A：流動資產最少應佔20%至25%，應把投資多元化。我建議他運用現時收入調整資產比例，減少本港地產投資比例，如趁樓價高考慮將收租物業套現。以350萬元的物業、每月收租12,000元計算，回報率約有4厘，其他投資回報率其實亦可超出此數。

Q：石先生有否資格成為私人銀行客戶？

A：私人銀行對客戶的資本要求，一般是需要開設100萬美元的戶口，以本公司為例，平均客戶會投放300萬至500萬美元，多至10多億美元亦有，而這些資本只佔投資者財富的其中一部分而已。石先生的流動資產不足100萬美元，相信大部分私人銀行未必會把他列入目標客戶之列，除非他套現其中一幢物業，才可能成為私人銀行客戶。私人銀行在產品價格及服務方面一般較零售銀行優越，但產品投資額多設下限，石先生現時流動資產未必足夠，故未必能議得最佳價格。至於坊間所謂的優越理財，100萬港元已可開戶，可能較適合石先生。

Q：石先生考慮在60歲時退休，希望退休後可應付每月約5萬元支出，以現時資產足夠退休所需嗎？

A：港人壽命愈來愈長，退休後可能需應付30至40年的生活所需。石先生如在60歲退休並維持每月5萬元支出，估計退休時需儲夠逾1,000萬元，單靠現時資產未必足夠。但他距離退休尚餘8年時間，只要將每年投資回報控制在約3%至5%水平便足夠退休所需，而投資回報亦可抵抗通脹。

Q：現時應怎樣投資？

A：石先生可酌量提高中國、印度等高增長潛力地區的投資，另歐美市場佔其現時資產比重較少，雖然歐美近期表現差，但基於經濟存在周期性，加上歐美市場始終較大，建議可趁歐美市場見底，把部分資產投資當地以分散風險。石先生現時的環球債券基金投資只有10多萬元，若想退休後有穩定收入，可增加投資於債券基金，只要發債機構不倒閉，每月有固定息收；股票方面，長線可考慮購入內地的基建、電訊及內銷等主題股份。

Q：退休後的投資策略要改變嗎？

A：退休後由於沒有收入，流動資產更應大幅提高至總資產的50%或以上，投資產品亦應以穩健為主，作長線投資，如投資大型藍籌股、大型債券及政府債券等；另外，投資時亦切忌過分借貸。

Q：石先生考慮為過身後作遺產安排，遺產信託有何作用？

A：遺產信託有幾個作用，首先在稅務上會有優惠，但本港已取消遺產稅，故這方面的作用已減低；其次是能夠作更好的遺產安排，例如受益人為年幼子女，由專業人士管理的遺產信託，能助受益人妥善運用遺產；另外，遺產信託較立遺囑更具保密性，而且能避免假遺囑及爭產問題出現，亦適合家庭較複雜的人士。中國傳統較忌諱言死，故港人多是只立遺囑，但近年亦已愈來愈接受遺產信託的概念。

Q：遺產信託的具體做法是怎樣？

A：遺產信託其實只是一紙合約，成立時便把該筆資產交予信託人，信託人一般是銀行或大型信託公司，甚至可找熟朋友擔任信託人，但不建議這樣做，因相熟關係可能會影響信託人的決定，未必符合當事人最初的意願。遺產信託成本不算高，反而是聘請專業管理公司的管理收費較高，但亦只佔資產的數個巴仙，費用既可一筆過支付，亦可選擇逐年繳交，每年管理費一般只是1%至2%，惟要視乎資產的複雜性，例如鑽石、名畫等較難管理的資產收費可能較高，因管理公司收費後有責任，如保護資產不力，受益人長大後可控告該公司。

Q：石先生有需要做遺產信託嗎？

A：他其中一個兒子已經濟獨立，另一個現年16歲，不算年幼。是否成立遺產信託，要視乎石先生的家人是否懂得理財，以及石先生本人的意願。

Q：如果石先生成立了遺產信託，並將資產交予信託人，但多年後仍健在，能取回該筆資產嗎？

A：成立遺產信託需自行訂立條款，如受益人多少年歲才可領取遺產、每年可領取金額等。在條款中甚至可設定，如果30年後自己仍未過世，信託人需把該筆「遺產」物歸原主。