KKR 快紐約掛牌圓「美」夢

醞釀三年,傳奇私募基金KKR終於一圓美夢,搬返家鄉美國上市,鐵定於七月十五日(下周四)在紐約證交所掛牌。隨着美國上市之日將至,招股文件首度披露KKR兩位創辦人羅伯茨和克拉維斯的持股和薪酬資料,二人持股量合共26%,價值16.5億美元,每人去年薪酬達2,200萬美元。

KKR上市之路可謂滿途荊棘,原計劃緊隨勁敵百仕通於○七年七月在美國首度公開招股(IPO),卻因遇上信貸危機被迫擱置上市。一年後,KKR宣布與旗下於荷蘭上市的基金KPE合併,去年十月完成合併後在Euronext上市。

擴美股東 市值63億美元

以其於歐洲股價推算,KKR目前市值約63.5億美元,該公司將於下周三終止在Euronext交易,翌日以同名代號KKR轉到紐約掛牌,另發行新股籌5億美元。

KKR今次移師回到紐交所,目的是擴大股東基礎,尤其是涵蓋美國散戶,並取得充裕資金倣效百仕通拓展資產管理等其他營商領域,同時好讓高層套現股權。

招股文件顯示,KKR兩位創辦人無意在是次上市沽出股權,有別於百仕通創辦人施瓦茨曼○七年IPO時隨即套現6.84億美元。

羅伯茨和克拉維斯這對表兄弟任職貝爾斯登時,遇上拍檔科爾伯格,三人於七六年離開公司後自立門戶,成立KKR,惟第三位創辦人科爾伯格在八七年離開KKR,另起爐灶。

槓桿購煙草食品商成名

KKR八八年透過槓桿收購方式,以巨額300億美元買下美國煙草及食品商RJR Nabisco,該宗交易奠定了槓桿收購時代,KKR自此聞名商界。不過,KKR並非戰無不勝,其持有的Regal Cinemas破產和德州公用事業企業TXU負債纍纍均一度令KKR一身蟻。

有趣的是,招股文件同時披露兩位創辦人去年的奢華使費,例如克拉維斯豪擲9.8萬美元購置加長房車作為「公司車」,羅伯茨全年花上15萬美元買車和聘用司機。

KKR創辦人持股及薪酬(每人)

持股比率 13%

持股值 8.25億美元

09年現金薪酬* 2,200萬美元

09年年薪 25萬美元

* 年薪以外的薪酬來自附帶權益和

費用收入

KKR小資料

市值 約63.5億美元

管理資產規模 540億美元

全球員工 逾600人