近年在港上市交易所買賣基金（ETF）數目激增；由一九九九年的盈富基金（02800）繁衍至現時超過60隻追蹤不同資產類別、環球股票、新興市場股票、香港中國地區公司及行業表現的ETF等。
ETF的好處當然是收費低、交易快；惟缺點是大多數ETF都只能夠追蹤大市表現，絕少能夠做到跑贏大市。個別ETF更含有交易對手風險、成交量不足、股價跟資產淨值（NAV）出現溢價等問題。
最近，筆者就跟一位八十後的朋友討論她的退休理財策劃。由於入息有限，她只能負擔每月1,000元的月供儲蓄計劃。雖然她認同平均成本法及香港與中國股市的長線投資價值，但是她認為月供交易所買賣基金比較月供香港及中國股票基金來得好。
現時，一般銀行都有月供股票戶口可供投資者選擇，可是可供選擇的股票通常只局限於指數成分股或少數追蹤指數表現的交易所買賣基金，例如盈富、恒生H股（02828）及A50中國（02823）等；同時每項的投資金額一般都要每月1,000元或以上。
以港股為例，主要的指數除了恒指及國指外，還有中資企業指數，俗稱紅籌股指數，內地股票市場就更加有A股及B股之分。
不知道讀者投資基金會否參考基金公司的每月基金專頁？筆者就定期留意個別精選基金的資產分配及持股量變化！以截至四月首域中國增長基金的每月基金專頁為例，紅籌股的比重就高踞46%，國企股只佔20%，而內地A股及B股亦分別有2%及9%。
年初至今，股市反覆調整。恒指已有一段時間低於20,000點；其他主要香港及中國股票指數（除紅籌股指數外），全都已錄得雙位數字的下跌幅度；惟普遍香港及中國增長基金則跌幅較少。再以首域中國增長基金為例，其下跌幅度只有大約4%，較一眾股票指數為佳！
假如上文提及的朋友要透過ETF複製首域中國增長基金的回報表現的話；由於基金採用選股優於大市的投資策略，故純粹追蹤指數就會出現誤差，而所需金額更是幾千元以上。
基金投資的最基本好處之一，除了分散投資風險（因而更具抗跌能力），不就是入場費低嗎？由於篇幅所限，希望日後有機會再跟各位分享個人的投資理財心得、個案分析及所見所聞，一同學習，一起創富。
東驥基金財富管理部聯席董事（理財服務）吳玉坤