您財專科：子女留學儲備從投做起

胡：胡先生、胡太太

梁：浩邦（香港）董事梁彥穎

胡：兒子現時只有6歲，怎樣預算未來到外國讀大學的學費？

梁：需要預算學費、生活費以及每年通脹幅度，預計兒子約在17歲入學，距離現在還有11年時間，你需要在第11年為他準備好讀大學4年的開支。

胡：各地的大學費用約多少？

梁：英國每年學費及食宿開支約為2萬英鎊，文科、理科學費不同，後者高出10%至20%，在學期3年共需6萬英鎊，假設每年通脹率為3%，實際總費用為8.4萬英鎊（約98.9萬港元）。另外，於美國、澳洲及加拿大留學的支出不一，計及年通脹率後，在美國升學最為昂貴，4年在學期的總支出估計近195萬元。

胡：如果想為兒子往外國留學作投資儲備，每年投資回報需要多少？

梁：以留學美國計算，如果每月儲蓄6,000元，每年投資回報需要15.5%，這個數字頗難達到；但若你們將現時持有價值20萬元的股票計算在教育基金內，每年投資回報可降至13.8%。當然，若你打算將子女送到其他國家留學，所需的教育基金數額會較少，每月投資額及目標回報率亦可相應調低。

胡：怎樣才取得13.8%的年回報？

梁：假如你對投資較有經驗，其實靠自己亦能做到。以股票投資為例，在11年的投資期內，約會出現一至兩個經濟周期，透過嚴守止蝕及控制盈虧，如成功掌握買賣時機，一次回報可能已等同兩年所需的目標投資回報。若對自行投資股票的把握不大，可選擇透過基金儲蓄計劃來實現，計劃的好處是基金轉換容易而費用較少，自由度較大，但需要自律投資，如你們應維持每月投資6,000元。

胡：我們本身每月供幾份保險，可否當作教育基金的一部分？

梁：保險分幾種，部分是人壽保險，只能作為一種「保障」，不應當成是投資。只有投資相連保險應計入教育基金，若計及每月3,600元供款，每月只需要額外投資約2,400元。

胡：投資組合應如何分配？

梁：你可以有3個選擇：一是純股票投資；二是股票加基金；三是將股票變賣投入基金，視乎個人時間、能力及經驗是否足夠。股票投資方面，注意不要買重一隻股票，可選擇投資10隻龍頭股，如持有5至6隻內銀及電訊股等，定好止賺位防風險。基金方面，在投資期初段一定要作進取投資，可選擇股票基金，尤其投資一些潛力大的發展中地區股票基金，例如金磚四國或亞洲股票基金，如果投資資產較大，可加入金礦股基金，但盡可能選擇傳統的基金，不要選高風險的桿槓式基金；若預料市況轉差，可把七至八成資產轉入債券基金或貨幣基金。除了基金外，亦可考慮投資於交易所買賣基金（ETF），如盈富基金（02800）及安碩A50中國基金（02823），因為ETF緊貼指數走勢，若相關地區的經濟好，當地指數下跌的機會較微。

胡：每年13.8%的投資回報很高，每月只投資6,000元，11年後真的可儲夠教育費用嗎？

梁：應該足夠的，而且若未來通脹升溫，你們的收入應會上升，可投資的資金或可增加；若你們仍不放心，可找投資顧問監察投資組合表現是否符合進度。例如每月投資6,000元，以年回報13.8%計算，5年後應儲到46萬元，若其時只得42萬元便不符預期，需作檢討；相反如屆時已有62萬元，也要想想風險，如股市是否已到達牛市三期，有機會隨時轉勢，若認定有風險便應先行套利，將收益轉至風險較低的貨幣基金。

胡：我可否加大每月投資額，令理財目標更易達到？

梁：我建議凡大市出現調整時，才考慮彈性加大投資，平時可儲起現金，待機會來臨才入市低吸。撇除投資相連保險，你們每月只需投資2,400元，如能力許可，可考慮稍為增加投資額，除了可作為緩衝，多賺了亦可自用，兒子將來如不打算留學，所儲的錢便可留作退休金。另外，亦應預留足夠6個月開支的現金，存在銀行以備不時之需。

胡：外幣匯率升跌會影響留學費用的預算，如何才能控制匯率變數？

梁：匯率的確較難預算，惟有以相關貨幣高位，如1澳元兌7港元、1英鎊兌15港元作衡量，你可在投資計劃中作部署，但應在計劃後期才開始慢慢轉換投資。例如你打算到英國讀書，若屆時英國出現突發性財政危機令匯率大跌，便可趁機兌換英鎊。