Smart Money：次季齊撈走寶股

第1季回顧：強勢行業跑出

恒指與國指今年首季走勢先高後低，截至上周五仍分別錄得3.7%及5.8%跌幅，當中同期上升22%的中遠太平洋（01199）是表現最佳的恒指成分股。然而，現時市場有點「炒股不炒市」的味道，部分強勢行業及股份卻走勢凌厲，年初揀中潛力股的不愁沒有獲利機會。

電訊設備大翻身

當中，電訊設備板塊應是首季最強的，中國無線（02369）與TCL通訊（02618）「一門雙傑」，在盈利大翻身下，獲資金追捧，兩股年內雙雙升逾120%，是繼去年分別升逾3.25倍及2.25倍後，少數能延續強勢至今的股份。另外，受國策支持的家電、汽車、醫藥等板塊，也不乏成員年內升逾四成，被遺忘一段日子的工業股也見起色。相反，受較多利淡消息影響的內銀股及內房股首季表現未見突出，去年持續低迷的基建股亦走勢疲弱。

第2季展望：高追不如低吸

當然，過往回報不代表將來表現，強勢股第二季的走勢也可以180度轉變。再者，股價升得這麼厲害，股友難免畏高，始終「高追」總不及「低吸」般安心。有見及此，不如看看兩位專家的心水選擇。

醫療建材望突圍（交銀國際研究部董事黃文山）

市況預測　

港股第二季很大機會繼續牛皮上落，恒指約於20,000點至21,500點間波動，但若出現市場意料之外的壞消息，恒指有可能下試19,000、18,000點水平。中美於下季加息的機會不太大，較有可能是今年第四季才加息，但仍要視乎當時的通脹水平。

看好行業　

內銀股是長線較為看好的一個行業，但若只看第二季，水泥建材及醫療板塊有望突圍而上。前者可留意中國建材（03323）及信義玻璃（00868），因內地一、二月固定資產（包括房地產）投資走勢凌厲，及預期中央即將公布建材下鄉的詳情。選醫療股則因行業會繼續受惠於內地醫療改革，且行業不太受經濟盛衰影響。不過，投資者揀股要花點心機，擁有獨立科研的公司的利潤較有保證。

炒旱災世博概念（時富資產管理策略師李韻儀）

市況預測

近日內地發生旱災，令糖、糧食等價格飆升，內地通脹數字難免會再上，增加了中國提早加息的憂慮。下季港股橫行機會仍大，但要留意早前較強勢的中移（00941）會否因增長動力及派息未合市場預期而「向下移動」。恒指於20,000點可以是入貨時機，但相信「炒股不炒市」仍是主題。

看好行業

今年內地踏入3G換機的高峰期，電訊設備股相信可於第二季延續首季強勢，其中看好去年下半年同樣盈利大翻身的晨訊科技（02000），可繼中國無線及TCL通訊，成為下一個炒作焦點。另世博概念股值得留意，當中較看好筆克遠東（00752），因集團成本控制能力較好，加上獲世博石油館及其他建設項目，預計約5億元人民幣大部分可計入今年業績，有望受惠於市場炒世博概念。